Prognóza ceny zlata při rostoucích inflačních rizicích a obnovení eskalace USA–Írán

Cena zlata zůstává tento týden pod tlakem kvůli pokračujícím obavám z inflace. XAU klesl na $4,530, na nejnižší úroveň od 31. března. Od svého letošního vrcholu ztratil více než 18 % a technické indikátory naznačují další prostor pro pokles.

Inflační rizika rostou, jak se příměří mezi USA a Íránem blíží ke konci 

Cena zlata tento týden prudce klesla a zůstává pod tlakem v důsledku rostoucích obav z inflace.

Írán oznámil, že v pondělí zasáhl důležitou americkou loď poté, co prezident Donald Trump oznámil Project Freedom pro eskortu lodí přes Hormuzský průliv.

Zároveň Írán provedl několik úderů drony proti Spojeným arabským emirátům (SAE), což tlačilo ceny ropy vzhůru a Brent vyskočil na $114.

Existuje riziko, že konflikt mezi stranami opět vypukne, což v příštích dnech či týdnech povede ke zvýšení cen energií.

Takový vývoj by zvýšil spotřebitelské ceny v USA i v dalších zemích. Nejnovější data ukázala, že celkový index spotřebitelských cen se zvýšil ze 2,3 % v únoru na 3,3 % v březnu.

V důsledku toho se Federální rezervní systém a další centrální banky mohou rozhodnout udržet vyšší úrokové sazby v nadcházejících měsících. Evropská centrální banka (ECB) a Bank of England (BoE) naznačily možnost zvýšení v červnu. Podobně se Fed, pod vlivem potenciálního růstu inflace a v kontextu Kevin Warsh, může rozhodnout sazby zvýšit.

Cena zlata zůstává pod tlakem i přes pokračující nákupy Turecké centrální banky (CBRT). Další přední centrální banky, například ruská, čínská a ázerbájdžánská, rovněž nadále nakupují zlato jako součást diverzifikace vůči americkému dolaru. 

Na druhé straně data třetích stran ukazují, že hlavní zlaté ETF jako GLD a IAU letos zaznamenávají odtoky. Naopak spotové Bitcoin ETF v uplynulých dvou po sobě jdoucích měsících navyšovaly aktiva, zatímco ETF VOO a SPYM přidaly více než $75 miliard aktiv. To naznačuje, že investoři se přesouvají ze zlata do jiných aktiv.

Technická analýza ceny zlata 

Graf ceny XAU | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že zlato v posledních měsících prudce kleslo, protože investoři zpochybňují jeho atraktivitu jako bezpečného přístavu. Z propadu z rekordního maxima $5,600 v lednu kleslo na $4,537.

XAU nedávno zkusil odraz, ale narazil na výraznou rezistenci na $4,888. Pohybuje se pod 50denními a 100denními exponenciálními klouzavými průměry (EMA). 

Zlato také propadlo pod indikátor Supertrend, což naznačuje, že medvědi mají nad trhem kontrolu. Současně index relativní síly (RSI) klesl z extrémně překoupené úrovně 80 na současných 38. Percentage Price Oscillator se přesunul pod nulovou linii. 

Proto zlato pravděpodobně bude pokračovat v poklesu, potenciálně až k ročnímu minimu $4,108, což je přibližně 9,40 % pod současnou úrovní. Průlom nad klíčovou rezistencí $4,888 by vyvrátil medvědí výhled a naznačil další zisky.