RBC zvýšil cílovou úroveň S&P 500 pro konec roku; rally táhnou sektory s AI

RBC Capital Markets zvýšila v pátek svůj cílový odhad pro konec roku u indexu S&P 500 a jako důvody uvedla odolný růst zisků a pokračující sílu sektorů spojených s umělou inteligencí.

Kanadská makléřská společnost navýšila svůj cíl pro referenční index z 7,750 na 7,900.

Revidovaný výhled implikuje 7,7% nárůst oproti čtvrteční zavírací úrovni 7,335.66.

Ruch přichází v době, kdy americké akcie pokračují v růstu na rekordní hodnoty, podporované nadšením investorů kolem investic souvisejících s AI a očekáváním silného růstu firemních zisků.

Index S&P 500 navíc v uplynulém měsíci zaznamenal svůj největší měsíční procentní nárůst od listopadu 2020, což odráží rostoucí důvěru investorů navzdory širším makroekonomickým obavám.

Firmy spojené s AI nadále podporují ocenění

RBC uvedla, že pozitivní revize zisků ze strany technologických a s AI spojených společností nadále podporují ocenění akcií.

Makléřská společnost dodala, že silná poptávka po infrastruktuře pro AI pomáhá udržet hybnost u titulů velké kapitalizace s růstovým profilem.

Podle stratégů RBC zůstaly americké firmy odolné navzdory rostoucím nákladům a trvajícím geopolitickým rizikům.

Společnost poznamenala, že tato odolnost pomohla udržet vedení trhu koncentrované mezi velkými růstovými tituly, zejména těmi spojenými s umělou inteligencí a technologickou infrastrukturou.

RBCův optimistický postoj následuje po podobných krocích od dalších velkých wallstreetských makléřů, včetně JP Morgan a Barclays, které také v uplynulém měsíci zvýšily své cíle pro S&P 500.

Tyto firmy jako hlavní důvody uvedly zmírňování geopolitických rizik a zlepšující se dynamiku zisků.

Rally pokračuje i přes makroekonomickou nejistotu

Stratéři RBC uvedli, že tržní rally přetrvává navzdory náročnému makroekonomickému prostředí.

Společnost poukázala na setrvalou/odolnou inflaci, nejistotu ohledně načasování snížení úrokových sazeb v USA a přetrvávající geopolitická rizika jako některé z výzev, jimž trhy stále čelí.

I přes tyto obavy zůstává apetít investorů po akciích silný, zejména v sektorech těžících z výdajů na AI a poptávky po infrastruktuře.

Makléřská společnost naznačila, že pokračující odolnost zisků pomohla kompenzovat obavy ohledně měnové politiky a inflačních tlaků.

RBC snižuje hodnocení sektoru zdravotnictví

Odděleně RBC snížila doporučení pro americké zdravotnické akcie na „market weight“ z „overweight“.

Makléřská společnost uvedla revize zisků, odlivy z fondů a nejistotu ohledně politiky jako hlavní důvody za tímto snížením.

RBC dodala, že ačkoli ocenění v sektoru zdravotnictví zůstávají atraktivní, celkový výhled se kvůli těmto tlakům stal méně příznivým.

Snížení odráží rostoucí opatrnost vůči zdravotnickým akciím v době, kdy investoři nadále preferují sektory vázané na technologický růst a investiční témata spojená s umělou inteligencí.