Proč akcie Nvidia v úterý klesly o více než 2 %

Akcie Nvidia NVDA v úvodu úterního obchodování klesly zhruba o 3 %, protože vyšší výnosy amerických státních dluhopisů tlačily na akcie polovodičových firem a zatěžovaly širší trh.

Pokles šel ruku v ruce se širším ústupem mezi akciemi čipových společností.

Western Digital klesl téměř o 7 %, zatímco Sandisk ztratil více než 6 %. Marvell Technology a Seagate Technology rovněž klesly o více než 6 %.

The S&P 500 klesl o 0,5 %, zatímco Nasdaq Composite odepsal 1,1 %. Dow Jones Industrial Average klesl o 191 bodů, neboli o 0,4 %.

30letý výnos amerických státních dluhopisů vzrostl o více než 1 bazický bod na 5,323 %, poté co v pondělí dosáhl svého nejvyššího levelu od června 2007.

Výnosy rostou, protože investoři zůstávají znepokojeni přetrvávající inflací a vysokými cenami ropy.

Americká ropa v pondělí vzrostla a v úterý přidala dalších 0,9 %, obchodovala se nad $85 za barel, protože jednání mezi USA a Íránem uvízla.

Rallye Nvidia čelí širšímu tržnímu tlaku

Pokles Nvidie v úterý přichází po silném oživení v posledních týdnech.

Akcie v pondělí uzavřely kolem $225 již druhou po sobě jdoucí seanci, na úrovni, která nebyla zaznamenána od poloviny května.

Nedávný růst akcie zvýšil její letošní zisk nad 16 %, ve srovnání s přibližně 15 % pro Nasdaq Composite a 13 % pro S&P 500.

Od nedávného tržního dna z 29. července akcie Nvidia vzrostly přibližně o 15 %, ve srovnání s 1,5% nárůstem iShares Semiconductor ETF a téměř 2% ziskem VanEck Semiconductor ETF.

Nvidia většinu roku zaostávala za těmito koši polovodičových titulů, protože investoři se přesunuli k akciím zaměřeným na paměti a CPU a znovu se objevily otázky ohledně udržitelnosti růstu společnosti.

Nedávné oživení se shodovalo se širším zotavením v segmentu infrastruktury pro umělou inteligenci.

Zvýšená finanční podpora Nvidie pro klíčové zákazníky se rovněž jeví méně riziková, než se původně obávalo, a nová iniciativa financování by mohla zpřístupnit financování širší výstavby AI.

Nové podrobnosti o růstu tržeb u OpenAI a Anthropic, obou hlavních zákazníků Nvidie pro čipy, také podpořily očekávání, že společnosti mohou pokračovat ve výdajích na výpočetní výkon.

Nvidia má zveřejnit výsledky za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2027 26. srpna.

BofA si udržuje býčí výhled na akcie Nvidia

BofA Securities zopakovala doporučení Buy a cílovou cenu 350 USD pro Nvidii po závazcích společnosti ve výši 105 miliard dolarů souvisejících s OpenAI.

BofA uvedla, že po diskusích s vrcholovým vedením Nvidie zůstává výrobce čipů odhodlán zajistit dodávky čipů, pozemky, energii a infrastrukturu pro frontier AI laboratoře a tzv. neo-cloudy.

Podle BofA je strategie zaměřena na diverzifikaci zákaznické základny Nvidie nad rámec veřejných hyperscalerů, které čím dál více vyvíjejí vlastní zákaznické čipy.

BofA uvedla solidní sazby pronájmu GPU, nedostatek výpočetních kapacit a generování volného cash flow Nvidie jako faktory podporující závazky společnosti.

Společnost také upozornila na rizika v případě ochlazení poptávky po AI, což by mohlo zatížit temp růstu Nvidie a její rozvahu.

BofA očekává, že Nvidia poskytne více informací o svých mimobilančních závazcích při zveřejnění výsledků 26. srpna.

BofA uvedla, že Nvidia se obchoduje na 18násobku a 15násobku EV/FCF pro kalendářní roky 2027 a 2028, respektive, ve srovnání s jejími kombinovanými oceněními 36násobkem a 22,5násobkem.

Firma považuje tento rozdíl v ocenění za přesvědčivou příležitost a zachovává cílovou cenu 350 USD.