RSI indexu Nasdaq 100 dosáhl úrovně, která minule spustila propad o 16 %

Index Nasdaq 100 v tomto měsíci pokračoval ve silném růstu a dosáhl historického maxima. Obchodoval se na historickém maximu $29,235, letos rostl více než o 15 %. Toto oživení bude vystaveno zkoušce, protože se index stal nejsilněji překoupeným od června 2024. 

Index Nasdaq 100 je silně překoupený

Denní graf ukazuje, že index Nasdaq 100 byl ve silném růstu poté, co vytvořil dno na $22,847 dne 31. března tohoto roku. Tento počáteční propad nastal poté, co USA zahájily válku proti Íránu, což zvýšilo ceny ropy, zemního plynu a hnojiv.

Index pak začal prudce růst, když investoři přijali novou realitu poté, co se obě strany dohodly na příměří. Stalo se to také v době, kdy Index strachu a chamtivosti klesl do extrémní zóny strachu pod hodnotu 10. 

Index Nasdaq 100 nyní výrazně vzrostl a prolomil důležitou rezistenci na $26,137, což byla jeho nejvyšší úroveň v říjnu loňského roku a v lednu tohoto roku. Pohybuje se výrazně nad 50denním a 100denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA).

Přesto mohou jeho výkon ovlivnit dva potenciální rizika. Například se index stal výrazně překoupeným, když Relative Strength Index (RSI) vystoupil na 82.60, nejvyšší hodnotu od června 2024. Výrazně překoupené aktivum obvykle značí silné momentum. 

Většinou však výrazně překoupené aktivum často projde korekcí, když investoři realizují zisky. Dobrou ukázkou je poslední případ, kdy RSI vystoupil na tyto úrovně. Tehdy se index obchodoval na $20,630 a o několik týdnů později klesl o 16 % na $17,445, když investoři realizovali zisky. Oživení začalo, když se index přiblížil úrovni přeprodanosti.

Proto je pravděpodobné, že index Nasdaq 100 v následujících dnech či týdnech zkoriguje. Musí mimo jiné znovu otestovat důležitou úroveň podpory na $26,137, aby dokončil vzorec průlomu a opětovného otestování (break-and-retest), což je běžný signál pokračování trendu.

Graf indexu Nasdaq 100 | Zdroj: TradingView

Potenciální rizika pro americké akcie

Existuje několik potenciálních rizik, která by v příštích týdnech mohla spustit pokles indexu Nasdaq 100. Za prvé hrozí, že USA a Írán znovu obnoví vojenské akce v příštích dnech či týdnech. Obě strany si v pátek již vyměnily palbu v Hormuzském průlivu, zatímco Trump uvedl, že nebyl spokojen s odpovědí Íránu na americký návrh.

V sobotu Trump sdílel několik klipů od Marka Levina, přispěvatele Fox News, který argumentoval pro další útoky. Tvrdí, že další trvalý útok přinutí Íránce souhlasit s požadavky USA. 

Ve skutečnosti však Írán věří, že válku vyhrál. Zpravodajské zprávy USA rovněž naznačují, že Íránci stále disponují asi 75 % svých mobilních odpalovačů a dalšího vybavení. Domnívají se také, že mají ještě další karty, včetně bombardování klíčové energetické infrastruktury v regionu.

Dalším rizikem je, že Federální rezervní systém může udržet vyšší úrokové sazby déle. Minulý pátek zveřejněná zpráva o zaměstnanosti v USA ukázala, že trh práce v dubnu posílil a ekonomika přidala více než 115k pracovních míst. Očekává se, že úterní zpráva ukáže, že míra inflace v dubnu vzrostla na 3,6 %. V důsledku toho se Fed může rozhodnout zvýšit úrokové sazby později v tomto roce.

Kromě toho panují obavy, že současné oživení v segmentu polovodičů není udržitelné. Michael Burry jej přirovnal k bublině dot-com, kdy největší akcie jako Cisco prudce rostly. V důsledku toho je pravděpodobné, že investoři začnou realizovat zisky, což by mohlo vést k poklesu.