Akcie Wendy’s vystřelily o 13 %, Peltz zvažuje privatizační nabídku

Podle Financial Times, která cituje osoby obeznámené se záležitostí, aktivistická investiční firma Nelsona Peltze Trian Fund Management hledá podporu investorů pro případnou nabídku na převzetí řetězce rychlého občerstvení Wendy’s do soukromého vlastnictví.

Akcie Wendy’s WEN v úterý po zveřejnění zprávy vzrostly až o 14 % na $7.75.

Akcie se v pondělí uzavřely s tržní kapitalizací přibližně 1,3 miliard USD (cca 27,8 miliard Kč) a za poslední rok ztratily více než 45 % své hodnoty.

Uvedená jednání přicházejí v době, kdy se Wendy’s potýká se zpomalujícím provozem zákazníků, rostoucími náklady na hovězí maso a tlakem opatrnějších spotřebitelů, zároveň se snaží provést širší strategické oživení zaměřené na obnovení růstu tržeb.

Trian zkoumá financování možné akvizice

Podle Financial Times Trian v poslední době vedl jednání s externími investory, včetně subjektů na Středním východě, ohledně financování možné akvizice Wendy’s.

Trian a Peltz mají s řetězcem dlouhodobé vazby.

Peltz v roce 2024 rezignoval na pozici předsedy představenstva Wendy’s, ale zůstává jedním z největších akcionářů společnosti.

Regulační podání ukazují, že Peltz osobně vlastní přibližně 16 % akcií Wendy’s, zatímco spoluzakladatel Trianu Peter May vlastní rovněž kolem 16 %.

Sám Trian drží dalších 8 % podíl.

Peter May a Bradley Peltz, jeden z Nelsonových synů, nyní působí v představenstvu Wendy’s.

Rodina Peltzových rovněž vlastní minoritní podíl v investičním vozidle, které ovládá 87 franšízových provozoven Wendy’s v oblasti New Yorku.

Tento aktivistický investor má s Wendy’s historii sahající až k kampani z roku 2005.

V roce 2022 Trian tlačil společnost, aby zvažovala strategické alternativy včetně možné prodeje, než od těchto snah v roce 2023 ustoupil.

V regulačním podání z počátku tohoto roku Trian uvedl, že Wendy’s je „podhodnocená“ a naznačil, že zvažuje možnosti, které by mohly zahrnovat návrh na převzetí nebo snížení svého podílu.

Oživení Wendy’s čelí rostoucím výzvám

Obnovený zájem o převzetí následuje po dalším nepříznivém zveřejnění výsledků Wendy’s minulý týden.

Společnost uvedla, že postupně dosahuje pokroku v rámci plánu oživení „Fresh Start“, který se zaměřuje na zlepšení kvality nabídky, posílení amerických prodejů a uzavírání nedostatečně výkonných provozoven.

Nicméně vedení také poukázalo na přetrvávající překážky v podobě vysokých cen hovězího masa a slabší poptávky spotřebitelů.

Wendy’s provozuje přibližně 7 000 poboček po celém světě, přičemž většina lokalit je koncentrována ve Spojených státech.

Akcie řetězce klesly přibližně o 71 % oproti svému historickému uzavíracímu maximu $28.87 z června 2021.

K pondělnímu závěru činila podniková hodnota Wendy’s přibližně 5,1 miliard USD (cca 109,1 miliard Kč).

Širší odvětví restaurací čelilo rostoucím konkurenčním tlakům, když inflace a vyšší životní náklady nutí spotřebitele přecházet k cenově výhodnějším možnostem stravování.

Řetězce rychlého občerstvení včetně McDonald's a Burger King získávají na atraktivitě díky cenové strategii zaměřené na hodnotu a inovacím v menu, zatímco prémiovější sítě jako Shake Shack zápasí se slabšími výhledy.

Privatizační aktivita roste v sektoru restaurací

Uvedený zájem o Wendy’s odráží širší vlnu privatizačních aktivit v odvětví restaurací, kdy nižší veřejné ocenění přitahuje finanční kupce a aktivistické investory.

Na začátku letošního roku se Denny's dohodl na privatizační transakci v hodnotě 620 milionů USD (cca 13,3 miliard Kč).

Papa John's podle zpráv obdržel zájem o převzetí od investiční firmy Irth Capital Management podporované Katarem.

Sám Trian se nedávno podílel na převzetí londýnského správce aktiv Janus Henderson v hodnotě 8 miliard USD (cca 171,2 miliard Kč) společně s General Catalyst a Qatar Investment Authority.