Komoditní přehled: ropa +3 % po selhání jednání USA‑Írán; zlato klesá, měď roste

Kolísání na trhu s ropou pokračovalo v úterý, kdy ceny vyskočily o více než 3 % v důsledku nejistoty kolem mírových jednání mezi USA a Íránem. 

Ceny zlata v úterý klesly, pod tlakem rostoucích cen ropy, obav z vyšší inflace a vyhlídek na zvýšení globálních úrokových sazeb poté, co naděje na iránsko‑americkou mírovou dohodu vyprchaly.

Mezitím měď na Londýnské burze kovů vystoupala nad 14 000 USD za tunu, zatímco hliník se v úterý pohyboval kolem 3 600 USD za tunu. 

Tříměsíční kontrakt na měď na LME byl o 1 % výše na 14 028 USD za tunu.

Ropa prudce roste

Obavy o nabídku se znovu objevily, což v úterý zvýšilo ceny ropy o více než 3 %.

Růst byl poháněn zásadními neshodami v politice mezi USA a Íránem ohledně navrhovaného řešení probíhajícího konfliktu na Blízkém východě.

V době psaní byl West Texas Intermediate na 101,89 USD za barel, +3,9 %, zatímco Brent byl na 107,77 USD za barel, +3,4 % oproti předchozímu uzavření.

„Poté, co obě strany odmítly návrhy té druhé, napětí mezi Íránem a USA se znovu eskaluje,“ uvedl analytik Commerzbank Carsten Fritsch.

Americký prezident Donald Trump v pondělí uvedl, že příměří je v křehkém stavu a že je na „výživě“ ("life support"). 

To bylo přičítáno probíhajícím rozporům, konkrétně íránským požadavkům, které zahrnují: úplné ukončení nepřátelství na všech frontách, zrušení námořní blokády USA, možnost obnovit prodej íránské ropy a kompenzace za válečné škody.

K napětí přispěl také Írán, který znovu zdůraznil své suverénní ovládání Hormuzského průlivu.

Tento průliv je klíčovým hrdlem, jímž obvykle prochází přibližně pětina světové ropy a zkapalněného zemního plynu.

V důsledku téměř uzavření průlivu byli producenti nuceni omezit vývozy.

Průzkum Reuters zveřejněný v pondělí potvrdil dopad, když ukázal, že těžba ropy v rámci OPEC v dubnu klesla na nejnižší úroveň za více než dvě dekády.

CEO Saudi Aramco Amin Nasser v pondělí varoval, že překážky v exportu ropy přes průliv by mohly odsunout návrat stability na trhu až do roku 2027. 

Jak poznamenal, tato přerušení by znamenala týdenní ztrátu zhruba 100 milionů barelů ropy.

Zlato a stříbro klesají

Vyhlídky na vyšší globální úrokové sazby spolu s růstem cen ropy — podpořeným klesajícími šancemi na íránsko‑americkou mírovou dohodu — v úterý zatlačily ceny zlata dolů kvůli rostoucím inflačním obavám.

Americké spotřebitelské ceny v dubnu vzrostly druhý měsíc po sobě a zaznamenaly největší meziroční nárůst inflace za téměř tři roky. 

Tato data posilují široké očekávání, že Fed udrží současné sazby po delší dobu.

Přestože zlato tradičně slouží jako zajištění proti inflaci, vyhlídka na dlouhodobě vyšší sazby obvykle na toto aktivum, které negeneruje výnos, vyvíjí tlak směrem dolů.

Pozornost se soustředí také na dvě klíčové události: zveřejnění indexu producentních cen (PPI) ve středu a schůzku prezidenta Trumpa s čínským prezidentem Xi Jinpingem v Pekingu, která se uskuteční od čtvrtka do pátku.

„Přes zotavení cen ropy se zlatu téměř podařilo udržet zisky z posledních dnů,“ uvedla ve zprávě komoditní analytička Commerzbank AG Barbara Lambrecht. 

Mezitím se cena stříbra držela nad 85 USD za trojskou unci i přes růst cen ropy. 

V době psaní bylo zlato na COMEXu na 4 689,62 USD za trojskou unci, což je o 0,9 % méně než při předchozím uzavření. 

Ve zprávách se také uvádí, že indické banky obnovily dovoz zlata a stříbra a ukončily více než měsíční zastavení.

Zastavení dodávek bylo dříve vyvoláno zavedením 3% celní přirážky, kterou se banky podle zdrojů Reuters nyní dohodly zaplatit.

Indický zlatnický průmysl má obavy z možné poklesu poptávky, která je klíčová pro trh s fyzickým zlatem.

Tato obava pramení z nedávné výzvy premiéra Narendry Modiho, aby občané nejméně rok nekupovali zlato, aby pomohli chránit devizové rezervy země.

Přes skoro 20% pokles množství nákupů zlatých šperků v Q1 meziročně dosáhly indické výdaje za zlato historicky nejvyšší úrovně za první čtvrtletí kvůli vyšším cenám.

Zlato zůstává po energii druhou největší indickou importní položkou podle hodnoty.

„Zůstává otázkou, zda bude výzva mít nějaký dopad. Pokud ne, vláda by mohla opět zvýšit dovozní cla,“ dodala Lambrecht.