Stříbro se vrací k $58, napětí u Hormuzu drží obchodníky v nejistotě

Stříbro se snaží stabilizovat po třech dnech ztrát, ale výhled se zkomplikoval.

Kovy mírně posílily k úrovni kolem $58 za trojskou unci ve čtvrtek díky návratu lovců výhodných nákupů, přesto obnovené napětí mezi USA a Íránem drží obchodníky v opatrnosti.

Obava není pouze z dalšího šoku na Blízkém východě. Jde o to, že vyšší ceny ropy by mohly podpořit inflaci, posílit dolar a zabránit Fedu v uvolnění restriktivní politiky.

Pro stříbro jde o náročnou kombinaci: může se objevit poptávka po bezpečných aktivech, ale rozhodující je stále vliv úrokových sazeb.

Napětí u Hormuzu udržuje riziko pro ropu

Spotová cena stříbra se v asijských hodinách obchodovala kolem $58.30 za trojskou unci a mírně se zotavila po ostrém poklesu.

Pohyb následoval po obnovených obavách o bezpečnost námořní dopravy v Hormuzském průlivu poté, co byly poškozeny tankery a americké síly provedly nové útoky na Írán.

Trump řekl, že přechodná dohoda s Íránem je „u konce“ a varoval před dalším postupem, což nechalo trhy obávat se, že konflikt by opět mohl ohrozit dodávky energií.

Vývoj nastal poté, co USA zrušily licenci umožňující Íránu prodávat ropu poté, co byly ve průlivu zasaženy tři tankery projektily.

Ceny ropy vzrostly, když obchodníci začali připisovat nový geopolitický rizikový prémii.

Technická analýza drží stříbro pod tlakem

Graf stříbra stále vypadá křehce i přes menší odraz. XAG/USD se obchoduje pod svými krátkodobými klouzavými průměry, což naznačuje, že po nedávném třídenním poklesu mají nadále kontrolu prodejci.

První významná překážka leží poblíž hladiny $60. Trvalý průlom nad touto zónou by ulevil tlaku a otevřel cestu k zotavení směrem k $61.50 a poté k $63.

Dokud však kupci tyto úrovně neobnoví, mohou rally pokračovat v přitahování prodejních příkazů.

Na dolní straně je oblast $57.50–$58 bezprostřední zónou podpory. Jasné prolomení pod ní by oslabilo pokus o zotavení a odhalilo nedávná minima poblíž $55.60.

Indikátory hybnosti už nejsou silně přeprodané, což znamená, že stříbro by ještě mohlo mít prostor k dalšímu poklesu, pokud by přetrvávala síla dolaru nebo obavy ze sazeb.

Rozdílné názory ve Fedu udržují obchodníky v opatrnosti

Zápis z červnového zasedání Fedu ukázal, že rozhodovatelé byli rozděleni, ale více vnímaví k inflačním rizikům.

Někteří představitelé viděli důvody pro zvýšení sazeb, přesto výbor nakonec ponechal cílové rozpětí federálních fondů na 3.50%-3.75%.

CME FedWatch rovněž ukázal, že obchodníci zvýšili pravděpodobnost krátkodobého zvýšení sazeb po poslední eskalaci.

CME uvádí, že jeho nástroj FedWatch sleduje pravděpodobnosti sazeb implikované 30denními futures na Fed funds.

To zanechává stříbro zranitelné. Pokud ropa nevychladne nebo dolar neoslábne, mohou být odrazy mělké. Prozatím je $58 bodem stabilizace, nikoli potvrzenou podpůrnou hladinou.