Akcie USA Rare Earth klesají: proč analytici zůstávají býčí

Akcie USA Rare Earth USAR klesly ve čtvrtek i poté, co společnost oznámila tržby za první čtvrtletí, které překonaly očekávání Wall Street, protože investoři se nadále více zaměřovali na dlouhodobé ambice růstu společnosti než na krátkodobé výsledky ziskovosti.

Vývojář vzácných zemin vykázal v prvním čtvrtletí provozní ztrátu ve výši $37 milionů při tržbách $5.7 milionu, v porovnání s očekáváním analytiků na ztrátu $27 milionů při tržbách $4.2 milionu, uvedla společnost FactSet.

Akcie ve čtvrtek klesly přibližně o 3 % na $24.54.

Navzdory větší než očekávané ztrátě zůstává pozornost investorů soustředěna na strategii společnosti vybudovat v USA plně integrovaný dodavatelský řetězec od dolu po magnet, protože poptávka po kritických minerálech zrychluje.

USA Rare Earth usiluje o snížení závislosti USA na Číně, která v současnosti ovládá přibližně 85 % globální zpracovatelské kapacity vzácných zemin.

Prvky vzácných zemin se používají v široké škále technologií, včetně smartphonů, elektromobilů, polovodičů a vojenského vybavení.

Analytici aktuálně předpokládají, že společnost by mohla do roku 2030 generovat tržby $3.2 miliardy a provozní zisk $1.7 miliardy.

Strategie expanze zrychluje

Společnost v posledních měsících postupovala razantně při rozšiřování své činnosti a zajišťování schopností v dodavatelském řetězci v sektoru vzácných zemin.

Barbara Humpton, která nastoupila do funkce CEO v říjnu 2025 poté, co předtím vedla Siemens USA, dohlížela na řadu významných akvizic a investic směřujících k vybudování vertikálně integrované platformy společnosti.

USA Rare Earth odkoupila brazilskou společnost Serra Verde, která zajišťuje přístup k ložiskům rud vzácných zemin, stejně jako Less Common Metals, zpracovatelskou firmu, která přeměňuje suroviny na použitelné produkty.

Společnost rovněž získala finanční podporu od Ministerstva obchodu USA na rozvoj projektu Round Top v Texasu.

Současně USA Rare Earth uvedla do provozu svou výrobnu magnetů ve Stillwater v Oklahomě, což představuje další krok k vybudování domácích výrobních kapacit.

„První čtvrtletí roku 2026 bylo pro USA Rare Earth obdobím zásadní transformace,“ uvedla Humpton v tiskovém prohlášení. „Naše strategické tempo se v týdnech po konci čtvrtletí jen zrychlilo.“

Společnost uzavřela čtvrtletí s přibližně $1.8 miliardou hotovosti.

Odhady Wall Street naznačují, že USA Rare Earth by mohla v letech 2026 a 2027 dohromady vynaložit přibližně $3.3 miliardy při pokračujícím rozšiřování provozu.

Cantor Fitzgerald zvyšuje cílovou cenu

Analytici z Cantor Fitzgerald zvýšili cílovou cenu akcií USA Rare Earth na $35 z $30 a současně udrželi doporučení Overweight.

Upravená cílová cena implikuje zhruba 45% potenciál růstu vůči nedávným obchodním cenám.

Cantor poukázal na pokrok v závodu na výrobu magnetů ve Stillwater, kde byla v prvním čtvrtletí uvedena do provozu fáze 1a.

Očekává se, že počáteční komerční dodávky začnou ve druhém čtvrtletí 2026.

Firma také poukázala na nedávné financování a akviziční aktivity USA Rare Earth, včetně soukromé investice $1.5 miliardy dokončené v lednu.

V březnu společnost podepsala definitivní dohodu o akvizici Texas Mineral Resources Corp., čímž získala plné ekonomické vlastnictví projektu Round Top.

Po skončení čtvrtletí USA Rare Earth také oznámila definitivní dohodu o akvizici skupiny Serra Verde za přibližně $2.8 miliardy, avšak v důsledku nárůstu ceny akcií společnosti se současná hodnota protihodnoty zvýšila na zhruba $3.64 miliardy.

Společnost navíc oznámila strategickou investici do soukromé firmy Carester a obdržela grant $14.2 milionu od Texas Semiconductor Innovation Fund vázaný na projekt Round Top.

Investoři se soustředí na dlouhodobou příležitost ve vzácných zeminách

Akcie USA Rare Earth prudce vzrostly v uplynulém roce, protože investoři společnost čím dál více považují za klíčového aktéra v snahách o vytvoření domácího dodavatelského řetězce kritických minerálů.

Akcie vzrostly o 114 % od začátku roku do uzavření ve středu a za předchozích 12 měsíců přidaly 187 %.

S hlavními akvizicemi, novými výrobními zařízeními a vládou podpořeným financováním nyní na místě se investoři zdají být více zaměřeni na dlouhodobé strategické postavení společnosti než na krátkodobou ziskovost.