Komodity: Zlato -3 %, stříbro -10 %, ropa roste kvůli obavám o Hormuz

Ceny zlata v pátek klesly o více než 3 % a stříbro se propadlo přes 10 %, když se nálada na trhu s drahými kovy výrazně zhoršila.

Naopak ceny ropy vzrostly o více než 2 % kvůli rostoucím obavám z prodlouženého narušení dodávek v Hormuzském průlivu.

Mezitím pokračoval pokles mědi od jejího závěru na historickém maximu, který je tažen dvěma hlavními faktory: posíleným americkým dolarem, díky němuž je kov pro zahraniční kupce dražší, a zrychlující inflací v USA, jež snižuje pravděpodobnost snižování úrokových sazeb.

Výprodej drahých kovů

Atraktivita zlata poklesla, což vedlo v pátek k poklesu o více než 2 %, poháněnému růstem výnosů amerických státních dluhopisů a silnějším dolarem.

Současně přetrvávající napětí na Blízkém východě a vyšší ceny ropy upevnily očekávání trvale vyšších úrokových sazeb.

V době psaní byl COMEX kontrakt na zlato na úrovni $4,532 za trojskou unci, což představuje pokles o 3,3 %, zatímco stříbro bylo o 10,1 % níže na $76.770 za unci. 

Posilující dolar učinil zlato, které je oceňováno v americké měně, pro zahraniční investory dražším.

Kromě toho růst výnosu referenčních 10letých amerických státních dluhopisů téměř na jednoleté maximum snížil atraktivitu držení zlata, které nepřináší výnos.

Uzavření Hormuzského průlivu způsobilo prudký nárůst cen ropy Brent, která tento týden vzrostla o 7,8 % a obchoduje nad $109 za barel. 

Tyto vyšší náklady na paliva zvyšují inflační tlaky, protože výrobci přenášejí nárůst na spotřebitele.

Důsledkem je, že centrální banky jsou nuceny udržovat vysoké úrokové sazby, což snižuje atraktivitu zlata bez výnosu.

Poslední údaje o inflaci naznačují, že spotřebitelé i podniky začínají pociťovat výrazné zvyšování cenových tlaků, vývoj, který je spojen s válkou.

V důsledku toho podle nástroje FedWatch od CME obchodníci většinou vyloučili očekávání snížení úrokových sazeb v USA letos.

"Nový předseda Fedu, Warsh, který dnes nastupuje do funkce, proto může mít potíže přesvědčit většinu ve FOMC, aby snížila úrokové sazby," uvedl Carsten Fritsch, komoditní analytik Commerzbank AG. 

Ropa roste

Naděje na řešení útoků na lodě a zadržování v blízkosti Hormuzského průlivu se dále zmenšily po prohlášeních amerického prezidenta Donalda Trumpa a íránského ministra zahraničí v pátek, což vedlo k přibližně 2% nárůstu cen ropy.

Kontrakt na ropu Brent byl naposledy na $108.35 za barel, což je +2,5 %, zatímco West Texas Intermediate stál $103.95 za barel, +2,8 %. 

Za týden Brent vzrostl o 7 % a WTI o více než 9 % kvůli nejistotě ohledně chabého příměří v konfliktu s Íránem.

„Tón mezi USA a Íránem se opět výrazně zostřil. I když příměří drží, naděje na rychlé znovuotevření Hormuzského průlivu vyprchaly,“ řekla Barbara Lambrecht, komoditní analytička z Commerzbank. 

Íránský ministr zahraničí Abbas Araqchi v pátek uvedl, že Írán je připraven na diplomatická řešení, ale zároveň připraven obnovit boje.

Zdůraznil, že Írán "nemá důvěru" v USA a je ochoten jednat s Washingtonem pouze, pokud USA prokážou vážnost.

Vyjadřujíc ubývající trpělivost s Íránem, Trump uvedl, že on a čínský prezident Xi Jinping dosáhli dohody: Írán nesmí získat jadernou zbraň a musí zajistit opětovné otevření Hormuzského průlivu.

Zatímco prezident Xi k svým jednáním s Trumpem o Íránu nedal žádné osobní komentáře, čínské ministerstvo zahraničí vydalo prohlášení: "Tento konflikt, který se nikdy neměl stát, nemá důvod pokračovat."

Ohledně očekávaných výsledků summitu USA–Čína Trump zmínil, že Čína má zájem nakupovat ropu od Spojených států.

Dále naznačil, že by mohl být ochoten uvolnit sankce, které jsou v současnosti uvaleny na čínské společnosti kupující ropu z Íránu.

Měď

Ceny mědi nadále klesaly poté, co ustoupily z historického maxima, především kvůli zrychlující se inflaci v USA. 

Tato inflace snížila pravděpodobnost snižování sazeb a posílila dolar, což činí kov pro zahraniční kupce dražším. 

Analytik Gao Yin poznamenal, že kombinace silnějšího dolaru a rostoucích výnosů amerických státních dluhopisů signalizuje snížená očekávání ohledně snižování sazeb, což tlačí ceny kovů dolů.

Ceny mědi blízko rekordů pravděpodobně začaly odrazovat poptávku v Číně, přičemž zpracovatelé tento měsíc zaznamenávají oslabení objednávek.

Mezitím argentinská vláda schválila dva nové těžební projekty v rámci Režimu pobídek pro velké investice (RIGI), jak oznámil ministr hospodářství Luis Caputo na sociálních sítích. 

Schválené projekty jsou měděný důl San Jorge v provincii Mendoza s investicí $891 milionů a expanze lithiového dolu Cauchari Olaroz v provincii Jujuy v hodnotě $1.2 miliardy.

Předpokládá se, že tyto dva projekty vytvoří více než 8,000 nových přímých a nepřímých pracovních míst.

V době psaní byl tříměsíční kontrakt na měď na London Metal Exchange na $13,526.30 za tunu, což je pokles o 3,2 % oproti předchozímu závěru.