Index Nifty 50 ohrožen prudkým nárůstem výnosů a propadem rupie

Indické akcie se tento týden nacházejí v korekci kvůli přetrvávajícím obavám o ekonomiku. Index blue‑chipů Nifty 50 ustoupil v úterý na ₹23,650, což je o 10 % méně oproti jeho letošnímu maximu. Tento pokles probíhá současně s propadem indické rupie a růstem výnosů dluhopisů.

Indické akcie ustupují kvůli obavám z války USA–Írán

Index Nifty 50 zůstává pod tlakem, protože investoři mají obavy o ekonomiku země v souvislosti s probíhajícím konfliktem mezi USA a Íránem.

Indie je silně zranitelná kvůli své nadměrné závislosti na ropě a plynu z Perského zálivu, a to měsíce poté, co země snížila nákupy ruské ropy pod tlakem USA. 

Válka zvýšila inflaci v zemi; nejnovější zpráva ukazuje, že hlavní index spotřebitelských cen (CPI) vzrostl na 3.48% v dubnu z předchozích 3.4%. Šlo o nejrychlejší tempo inflace za více než rok a analytici očekávají její další zhoršení v krátkodobém horizontu. 

Rychle rostoucí inflace má výrazný dopad na domácnosti i firmy v zemi, které nyní platí více. Zároveň zvyšuje pravděpodobnost, že Reserve Bank of India (RBI) v nadcházejících měsících zvýší úrokové sazby.

Indické akcie ustupují tento týden také kvůli obavám, že Trump konflikt znovu rozproudí, což zvýšilo ceny ropy. Nejnovější data ukazují, že ceny Brent a WTI zůstávají letos na vyšších úrovních. 

Rostoucí výnosy indických dluhopisů a klesající rupie

Index Nifty 50 zaostává za svými globálními konkurenty také kvůli rostoucím nákladům na půjčování. Data ukazují, že výnos desetiletých dluhopisů vzrostl na 7.13 %, což je nejvyšší úroveň od května 2024. Od loňského minima 6.128 % je v silném vzestupném trendu. 

Podobně pětileté výnosy vystoupily na 6.934 %, což je nejvyšší úroveň od 2. března tohoto roku. Růst výnosů státních dluhopisů zvyšuje náklady firem na půjčování a tlačí na jejich marže. 

Mezitím se indická rupie řadí mezi nejhůře výkonné měny na světě. Parita USD/INR vystoupila na 96.35, což je rekordní maximum, a je výrazně nad loňským minimem 84. Také GBP/INR a EUR/INR vzrostly na 129.27, respektive 112.19. 

Slabší indická rupie činí akcie méně atraktivní pro zahraniční investory, protože při převodu svých pozic na dolary často prodělají. 

Technická analýza indexu Nifty 50

Graf indexu Nifty 50 | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že index Nifty 50 v dubnu dosáhl dna na ₹22,165 v důsledku pokračujícího dopadu konfliktu. Dne 21. dubna vystoupil na maximum ₹24,592, kde vytvořil formaci dvojitého vrcholu, což je běžný medvědí signál obratu v technické analýze.

Index se snaží vyplnit gap, který vznikl 8. dubna tohoto roku. Zůstal také pod 50denním a 100denním klouzavým průměrem. 

Nejpravděpodobnější scénář je pokračující pokles, potenciálně k hlavní podpoře na ₹23,000. Naopak průraz nad 100denní klouzavý průměr na ₹24,430 by zneplatnil medvědí výhled.