Akcie Redditu: 3 důvody, proč dnes klesá

Reddit Inc RDDT čelí ve středu silnému prodejnímu tlaku, protože investoři aktivně překalibrují svou expozici v technologických aktivech s vysokým násobkem ocenění.

Po dnešním poklesu se RDDT rozhodně nachází pod svými hlavními klouzavými průměry (MA) – s RSI v nízkých 40., což naznačuje další prostor pro pokles, než akcie dosáhne „přeprodané“ oblasti.

Ve srovnání s letošním maximem je akcie Redditu nyní níže více než o 40 %.

Nervozita před výsledky Nvidie sráží akcie Redditu

Hlavním katalyzátorem výprodeje akcií RDDT ve středu je institucionální snižování rizika před očekávanými čtvrtletními výsledky Nvidie.

Protože Reddit stále více buduje svou korporátní identitu jako vysokomaržová „strategie licencování dat pro AI“ – využívající vysoce medializovaných lukrativních partnerství pro školení obsahu s technologickými giganty jako Google a OpenAI – jeho akcie často kopírují pohyby spekulativního ekosystému AI.

Institucionální obchodní místnosti proaktivně snižují riziko napříč softwarovými tituly souvisejícími s AI, aby ochránily portfolia před potenciální makrovolatilitou, a vysokorůstové technologické tituly tak nesou největší tíhu předvýsledkové úzkosti.

Krátce řečeno, obchodníci realizují zisky před výsledky Nvidie, u nichž se očekává, že poskytnou více informací o širším trendu kapitálových výdajů do AI infrastruktury.

Akcie RDDT klesají kvůli obavám z ocenění

Přestože letos došlo k prudkému výprodeji akcií Redditu, stále si drží poměr P/E téměř 33×, což prakticky nenechává prostor pro provozní chyby.

Platforma pro agregaci zpravodajského obsahu je v současnosti dražší než konkurenti – včetně Pinterest Inc.

Obavy z ocenění jsou patrné i v oceňování opcí.

Poměr put/call u kontraktů expirovaných koncem června činí nyní 2,26, což naznačuje velmi silný medvědí sklon.

Dolní cena u těchto kontraktů je nastavena přibližně na 127 USD, což signalizuje, že Reddit by mohl během následujících čtyř týdnů klesnout až o 12 %.

A není to tak, že by RDDT vyplácel zdravou dividendu, která by motivovala k držení navzdory medvědím signálům z ocenění a derivátového trhu.

Makroekonomické překážky a tlak na výnosovou křivku

Doplňujícím tlakem na akcii RDDT dnes je poměrně restriktivní makroekonomické prostředí, které výrazně zatěžuje i další dlouhodobá růstová aktiva.

Globální trh s dluhopisy se v posledních 24 hodinách ukázal jako protivník pro růstové akcie a posunul výnos 10letého amerického státního dluhopisu směrem k 4,66 %, protože inflační obavy se nadále šíří energetickými trhy.

Vyšší bezrizikové výnosy v základu stlačují rizikovou prémii u akcií, což činí vysoce rostoucí technologické tituly méně atraktivní pro institucionální správce aktiv.

Tento mikroúrovňový algoritmický výprodej zastírá jinak atraktivní fundamentální růst Redditu, včetně impozantního 44 % nárůstu v 1. čtvrtletí průměrného výnosu na uživatele (ARPU) a 75 % nárůstu mezinárodních příjmů.

To řečeno, Wall Street na RDDT zůstává i nadále optimistická s konsenzuálním hodnocením „mírný nákup“ a průměrným cílovým cenovým odhadem kolem 222 USD, což naznačuje potenciální nárůst téměř o 50 % oproti současným úrovním.