Akcie Oracle posílily o 5 %, analytici vidí výrazný potenciál růstu

Akcie Oracle ORCL ve čtvrtek posílily o 5 %, navázaly tak na 3% nárůst z předchozí seance, když investoři hodnotili smíšená stanoviska analytiků před zveřejněním výsledků společnosti za první fiskální čtvrtletí.

Oracle má zveřejnit výsledky 8. září.

Akcie čelily obavám z vysokých kapitálových výdajů, úrovně zadlužení a schopnosti financovat dlouhodobé závazky spojené s rozšířením v oblasti umělé inteligence.

Někteří analytici však věří, že společnost se může blížit příznivějšímu období, jak růst cloudu zrychluje a potřeba financování začne polevovat.

Bernstein: Oracle vstupuje do fáze růstu

Analytik Bernstein Mark Moerdler popsal Oracle jako komplexní a volatilní podnik; investoři mají obavy zejména o ziskovost a hotovost potřebnou k financování dlouhodobých, nezrušitelných smluvních závazků.

Moerdler se domnívá, že Oracle se může blížit konci potřeby dodatečných prostředků a vidí společnost v rané fázi investičního cyklu, který by mohl urychlit jak tržby, tak zisky.

Jeho cílová cena $325 naznačuje výrazný potenciál oproti současné ceně akcie $145.30.

Kritickou součástí jeho optimistického pohledu je Oracle Cloud Infrastructure (OCI), která podle něj dál překonává růstem hlavní hyperscalery, včetně Microsoft Azure, cloudového byznysu Google a AWS od Amazonu.

Oracle vykázal 93% růst OCI při konstantních měnách v posledním fiskálním čtvrtletí.

Moerdler očekává, že růst OCI se v průběhu fiskálního roku 2027 zrychlí a segment bude meziročně růst rychleji než celkové tržby Oracle.

Analytici snižují cíle i přes býčí názory

Agresivní expanze v oblasti AI u Oracle také vyvolala obavy ohledně potřeb kapitálu.

Společnost plánuje vynaložit $95 billion na kapitálové výdaje ve fiskálním roce 2027, který trvá od 1. června do 31. května.

Oracle v rámci dluhového financování získal $43 billion ve fiskálním roce 2026 a očekává, že v fiskálním roce 2027 získá zhruba $40 billion kombinací dluhu a vlastního kapitálu.

Analytik Jefferies Brent Thill snížil cílovou cenu firmy na $290 z $320 a zároveň ponechal doporučení Koupit.

Jefferies uvedl, že sentiment vůči Oracle je téměř na vrcholu negativity a že velká část negativního výhledu může být již promítnuta v ceně akcie.

Thill očekává možné inflexní místo růstu v cloudovém byznysu Oracle a silnější růst softwaru jako služby (SaaS), které by mohly zpochybnit medvědí (bearish) investiční argument.

TD Cowen rovněž snížil cílovou cenu na $240 z $300 a zároveň ponechal doporučení Koupit.

Firma označila za další hlavní katalyzátor analytický den Oracle 28. října a očekává, že se událost bude silně soustředit na cloudový byznys a potenciálně zahrne aktualizované cíle pro fiskální rok 2030.

Růst cloudu zůstává středobodem výhledu Oracle

Komplexní struktura byznysu Oracle investorům ztížila hodnocení dlouhodobého růstu a ziskovosti, zejména proto, že produkty a služby jsou v různých fázích vyspělosti.

Společnost má také $638 billion v nevyřízených výkonových závazcích (backlog), což soustřeďuje pozornost investorů na to, jak rychle lze tyto závazky převést na tržby.

Moerdlerova teze také závisí na měnícím se složení příjmů Oracle.

Oblasti s nižším růstem, jako licenční byznys, klesají, zatímco rychleji rostoucí podniky v oblasti softwaru jako služby, včetně Fusion, NetSuite a OCI, se stávají větším podílem softwarových tržeb.

Blížící se výsledky Oracle za první fiskální čtvrtletí by investorům mohly poskytnout další náhled na tempo růstu cloudu, investice související s AI a schopnost společnosti financovat svou expanzi.

S cenovými cíli analytiků v rozmezí od $240 do $325 i přes doporučení Koupit nebo býčí hodnocení zůstává Wall Street rozdělený ohledně poměru mezi růstovými příležitostmi Oracle a finančními nároky jeho AI expanze.