Proč letos index Hang Seng zaostává za svými světovými konkurenty

Hongkongský index Hang Seng letos zaostává za svými světovými protějšky, protože většina čínských technologických gigantů má potíže. Od svého letošního maxima klesl o více než 8.4% zatímco většina indexů, jako Hang Seng, S&P 500 a Dow Jones, se pohybuje v blízkosti svých rekordních hodnot. 

Index Hang Seng zaostává, protože přední technologické společnosti oslabují

Většina čínských technologických společností letos zaostává za trhem, proto se index Hang Seng blíží technologické korekci.

Trip.com, hlavní konkurent společností jako Expedia a Booking, klesl letos o 35% a je největším propadákem v indexu Hang Seng. Propad nastal poté, co čínští regulátoři zahájili vyšetřování jeho protisoutěžního chování v zemi. 

Kuaishou Technology, provozující populární sociální aplikace, letos klesl o 28% a za poslední tři měsíce o 33%. JD Health, Tencent a Xiaomi jsou dalšími hlavními propadáky v letošním indexu.

Tencent, největší čínská společnost, nedávno zveřejnila slabé finanční výsledky, přestože zvýšila plány kapitálových výdajů. Její tržby dosáhly 196.5 billion yuan, což je méně než očekávaných 199 billion. Tržby z her zůstávají pod tlakem, protože zpomalení odvětví pokračuje.

BYD, přední čínská společnost v oblasti elektrických vozidel, letos klesla o 22% protože tempo prodejů opadlo. Například její dodávky v posledním čtvrtletí klesly o dvojciferné procento.

Akcie Alibaba, která je kótovaná i ve Spojených státech, letos klesly o 11%. Ve svých nedávných výsledcích uvedla společnost, že její zisk v prvním čtvrtletí prudce klesl, když EBITDA poklesla o 84%.

To ukazují čísla: zatímco čínské technologické společnosti agresivně investují do AI, jejich návratnost investic zůstává utlumená.

Zároveň se jejich AI firmy výrazně liší od těch v Japonsku, Jižní Koreji a Spojených státech. V Jižní Koreji je index Kospi tažen společnostmi Samsung a SK Hynix, dvěma z předních světových výrobců polovodičů. 

Americký trh je rozmanitější, v čele stojí společnosti z odvětví paměťových čipů. Patří sem firmy jako Seagate, Micron, Western Digital a Sandisk. 

Na druhou stranu skupina různorodých společností táhne index Hang Seng letos. Akcie Lenovo Group vzrostly letos o 60% díky tomu, že poptávka po PC a serverech zůstává vysoká. Mezi dalšími hlavními vítězi jsou společnosti jako Sun Hung Kai Properties, CK Hutchison, Contemporary Amperex, Techtronic Industries a CK Asset.

Technická analýza indexu Hang Seng

Graf HSI | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že index Hang Seng v posledních měsících prudce klesl, a to z maxima $28,072 v lednu tohoto roku na současných $25,690.

Vytvořil formaci hlava a ramena, běžný medvědí obratový signál v technické analýze. Nyní se pohybuje v blízkosti linie krku této formace.

Index se propadl pod 50denní a 100denní exponenciální klouzavé průměry (EMA). Také index relativní síly (RSI) a indikátor MACD pokračují v poklesu.

Proto index pravděpodobně dál klesne, s možností dosažení klíčové podpory na $25,000. Průraz nad klíčovou rezistencí na $26,500 by vyvrátil medvědí výhled.