Akcie GitLab stouply o 13 %, protože AI v kódování posiluje výhled růstu

Akcie GitLab GTLB v obchodování ve středu vzrostly o 13 % poté, co platforma DevSecOps oznámila lepší výsledky za druhé čtvrtletí, než se čekalo, a zvýšila celoroční výhled tržeb a zisku.

Výsledky investorům poskytly důkaz, že rostoucí využívání umělé inteligence při vývoji softwaru může poptávku po platformě GitLab rozšířit, nikoli oslabit.

GitLab vykázal tržby ve výši 286,3 milionů USD (cca 6,1 miliard Kč) za druhé čtvrtletí, meziročně o 20 % více a nad odhady sestavenými firmou Visible Alpha.

Upravený zisk na akcii činil 24 centů, což rovněž překonalo očekávání analytiků.

GitLab vidí příležitost v kódování poháněném AI

Výkonný ředitel Bill Staples uvedl, že rostoucí využívání AI při vývoji softwaru vytvořilo pro GitLab „významnou příležitost“ k rozšíření prodejů. Společnost také oznámila rekordní čtvrtletí v hrubých rezervacích.

Výsledky přicházejí v době, kdy se do vývoje softwaru stále více začleňují nástroje a agenti pro kódování pohánění AI.

Vedení GitLabu se domnívá, že vyšší objemy kódu a nové typy tvůrců softwaru by mohly zvýšit poptávku po nástrojích pokrývajících řízení zdrojového kódu, bezpečnost, správu, kontext a orchestraci.

William Blair po výsledcích zvýšil hodnocení GitLab z Underperform na Market Perform.

Analytik Jason Ader uvedl rostoucí důvěru v růstové vyhlídky společnosti, včetně zlepšení hrubé čisté retence mezičtvrtletně poprvé od roku 2024.

Ader také poukázal na lepší provedení go-to-market strategie, včetně navýšení kapacity obchodních zástupců, vyšší produktivity na zástupce a silnějšího plnění prodejních cílů.

Řekl, že rané přijetí nabídky GitLab Flex naznačuje, že se společnost může rozšířit nad rámec čistě modelu založeného na počtu uživatelů (seat-based).

Analytici zvyšují cílové ceny po výsledcích

Několik analytiků po zveřejnění výsledků zvýšilo své cílové ceny, přesto zůstávaly hodnocení smíšená.

UBS si ponechala hodnocení Neutral a zvýšila cílovou cenu na $50 z $40.

Analytik Radi Sultan uvedl, že výhled společnosti nezahrnuje negativní dopad na tržby z Flexu a varoval, že přechod by mohl v příštích dvou čtvrtletích vytvářet dodatečný „šum“ v hlášeném růstu tržeb.

Sultan poznamenal, že přechod na Flex by měl trvat více než tři fiskální roky, přičemž maximální negativní dopad na tržby z kohorty obnov ve vlastním provozu je odhadován na 13 milionů USD (cca 278,1 milionů Kč).

Bank of America také ponechala hodnocení Neutral a zvýšila cílovou cenu na $54 z $45. Analytik Koji Ikeda uvedl, že klíčovou otázkou je, zda GitLab dokáže získat podíl na trhu, když agenti AI stále častěji píší software.

Ikeda poukázal na DevSecOps platformu GitLab (DAP) a poznamenal, že placené závazné opakující se příjmy vzrostly na 40 milionů USD (cca 855,8 milionů Kč) z 15 milionů USD (cca 320,9 milionů Kč) v předchozím čtvrtletí.

Vedení cílí na 100 milionů USD (cca 2,1 miliard Kč) v placených závazných opakujících se příjmech ve fiskálním roce 2027.

Zlepšující se prodejní provedení podporuje výhled

Needham potvrdil doporučení Buy a zvýšil cílovou cenu na $65 z $38. Analytik Mike Cikos vyzdvihl 30% meziroční nárůst kapacity obchodních zástupců a 10% zlepšení produktivity na zástupce.

Cikos dále poznamenal, že GitLab během čtvrtletí zaznamenal více než 1 700 prvních objednávek, což představuje meziroční růst přes 100 %.

Čisté nové roční opakující se příjmy z prvních objednávek vzrostly o 39 %.

Piper Sandler zvýšil cílovou cenu na $52 z $28 při zachování hodnocení Neutral.

Firma uvedla lepší provedení, zrychlující růst čistých ročních opakujících se příjmů a růst u nových zákazníků.

Piper Sandler uvedl, že čtvrtletí představovalo největší kvartální překročení očekávání GitLabu od třetího čtvrtletí 2024.

Upozornila však také, že celkový růst tržeb nadále zpomaluje, a uvedla, že další rozšíření ocenění pravděpodobně závisí na zrychlení celkového růstu tržeb, které očekává nejdříve ve fiskálním roce 2028.