Akcie SpaceX: Hlavní důvody, proč se SPCX Elona Muska chystá klesnout

Akcie SpaceX se v uplynulých týdnech zotavily z dosavadního ročního minima $104 na současných $142. Toto zotavení však ztrácí hybnost a akcie čelí hlavním rizikům, která mohou ovlivnit jejich výkonnost v nadcházejících měsících.

Technické ukazatele akcie SpaceX naznačují ústup

Jedním z hlavních rizik pro akcie SPCX jsou její technické ukazatele. Graf na čtyřhodinovém časovém rámci ukazuje, že v posledních dnech ztratily hybnost – Average Directional Index (ADX) klesl na 14.5 ze srpnového maxima 30.7. Ve většině případů pokles ADX signalizuje, že aktivum ztrácí hybnost.

Současně se objevují známky, že akcie vytvořila vzestupný klín sestávající ze dvou stoupajících a konvergujících trendových linií. Tento pattern často vede k medvědímu průrazu. 

Percentage Price Oscillator (PPO) vytvořil medvědí divergenci, ke které dochází, když oscilátor klesá, zatímco aktivum je v uptrendu. Existuje tedy riziko, že akcie projde medvědím průrazem, potenciálně směrem k dosavadnímu ročnímu minimu $104. 

Graf akcie SPCX | Zdroj: TradingView

Uvolňování akcií SpaceX bude pokračovat

Dalším velkým rizikem pro akcie SpaceX je to, že miliony akcií by měly být v nadcházejících měsících uvolněny do obchodování. 319 milionů akcií se uvolní 9. září, následovaných 59 miliony o den později. Celkem bude letos uvolněno více než 2.62 miliardy akcií a příští rok jich přijde ještě mnohem více.

Vypršení lockupu obvykle zatěžuje cenu akcie, protože zvyšuje počet akcií dostupných k obchodování. Také často vyvolává insider prodeje, které mohou dále zatlačit cenu dolů.

PŘEČTĚTE SI VÍCE: SpaceX stock gains as Bernstein maintains bullish outlook

Volný peněžní tok zůstane pod tlakem

Akcie SpaceX čelí rovněž značnému riziku, protože volný peněžní tok je pod tlakem kvůli výdajům společnosti. Její nedávné výsledky ukázaly, že kosmické divize vznikly kapitálové výdaje přes $1.17 billion, mírně navýšené oproti $1.05 billion, které společnost utratila ve druhém čtvrtletí loňského roku.

Segment umělé inteligence utratil přes $15.8 billion na kapitálové výdaje, což je nárůst z $7.7 billion ve stejném čtvrtletí loňského roku. V prvních šesti měsících roku utratil $23 billion při pokračování nasazování datových center. 

Těmito výdaji pravděpodobně pokračuje, protože se společnost snaží konkurovat firmám jako CoreWeave, Nebius a Meta Platforms. Navíc se v tomto segmentu objevují významná zpoždění, která ovlivňují jeho činnost, a která přinutila vedení nahradit některé z vedoucích pracovníků.

Na pozitivní straně tento byznys zaznamenává silnou poptávku od společností jako Anthropic a Google. 

Dalším rizikem je, že Grok, jeho chatbot založený na AI, ztrácí tržní podíl ve prospěch hráčů jako OpenAI a Anthropic. Nedávná zpráva ukázala, že tyto dva modely mají největší podíl ve Spojených státech. Grok a další modely zároveň čelí značné konkurenci z čínských platforem jako Kimi a DeepSeek. 

Kromě toho jsou zřejmé známky toho, že společnost je silně nadhodnocená, když její tržní kapitalizace se blíží $1.95 trillion.