Akcie RTX rostou o 4 % po povýšení Jefferies, cílová cena $220

Akcie společnosti RTX Corp. ve čtvrtek vzrostly poté, co Jefferies povýšil leteckou a obrannou společnost z Hold na Buy a zvýšil cílovou cenu z $210 na $220.

Společnost z Wall Streetu uvedla jako hlavní důvody svého optimističtějšího výhledu zlepšující se ziskové marže, růstové příležitosti na poprodejním trhu komerčních leteckých motorů a sílu obranného byznysu RTX.

Akcie RTX během obchodování posílily o 4,4 % a dosáhly intradenního maxima $180,42.

Rozšíření marží a růst v letectví podporují výhled

Analytik Jefferies Sheila Kahyaoglu zvýšila odhady zisku na akcii (EPS) firmy pro roky 2026–2028 v průměru přibližně o 5 %.

Broker očekává operační zlepšení ve Collins Aerospace, nárůst cen u originálního vybavení Pratt & Whitney a návraty z poprodejního byznysu geared turbofan (GTF), které povedou k vyšší ziskovosti.

Vysvětlující povýšení Kahyaoglu napsala: „RTX sdružuje přední franšízy v oblasti Aerospace a Defense, s významným prostorem pro růst díky předním konkurenčním pozicím a růstu trhu [a podpoře rozpočtu na obranu].”

Dále očekává, že RTX by mohl do roku 2028 generovat zisk na akcii ve výši $10,45, což je výrazně nad současným konsensem Wall Streetu ve výši $8,40, podle FactSetu.

Společnost vykázala provozní marži přibližně 11,5 % v roce 2025.

Jefferies věří, že se tato hodnota může do roku 2028 zlepšit na 14–15 %, jak se marže rozšíří napříč komerčními operacemi a firma bude pokračovat v odkupech akcií.

Broker oceňuje RTX na 18,5násobek projekcí EBITDA pro rok 2027 a odhaduje, že akcie nabízí výnos z volného cash flow 3,6 %.

Obranný byznys zůstává klíčovým hybatelem růstu

Jefferies očekává, že obranné operace RTX zůstanou hlavním přispěvatelem budoucího růstu.

Firma odhaduje, že přibližně 75 % podnikání Raytheonu je vázáno na senzory a efektory, což je trh, který by měl podle ní růst tempem složeného ročního růstu 8 % do roku 2030.

Podle brokeru by obranný segment mohl dosahovat provozních marží 14 % a vyšších, srovnatelných s divizí Missiles and Fire Control společnosti Lockheed Martin.

Výhled je podpořen příznivými výdaji US Department of Defense a mezinárodní poptávkou.

RTX si v posledních měsících zajistila několik významných obranných zakázek.

Raytheon, jedna z obchodních jednotek společnosti, obdržel kontrakt v hodnotě $1,02 miliardy od US Department of War na dodávku jednotek NASAMS v rámci programu Foreign Military Sales pro Kuvajt za fiskální rok 2026.

Samostatně Raytheon získal kontrakt pro US Navy v hodnotě $515 milionů na rodinu radarů SPY-6, včetně modernizací pro torpédoborce Flight IIA.

Společnost spolu s Northrop Grummanem rovněž obdržela kontrakt ve druhé fázi od DARPA pro program pokročilých raketových motorů Burn n' Go.

Silná tvorba hotovosti a výnosy pro akcionáře

Jefferies odhaduje, že RTX vygeneruje více než $9 billion disponibilního volného cash flow během následujících tří let.

Společnost vyplácí dividendy nepřetržitě 56 let a v současnosti nabízí dividendový výnos 1,69 %.

Kromě toho divize BBN Technologies společnosti RTX nedávno předvedla samoopravný komunikační systém pro vojenské sítě v rámci programu financovaného Air Force Research Laboratory.

S&P Global Ratings rovněž změnila výhled na RTX ze stabilního na pozitivní a současně potvrdila emitentské kreditní hodnocení společnosti na BBB+, přičemž jako důvod uvedla silnou poptávku po obranných produktech a komerční nabídce v letectví, včetně motorů pro rodinu Airbus A320.

Povýšení od Jefferies přidává k již silné podpoře analytiků pro tuto akcii.

Přibližně 74 % analytiků sledujících RTX nyní hodnotí akcie jako Buy, což je nad obvyklým poměrem 55–60 % doporučení Buy pro společnosti ze S&P 500.