Výhled USD/JPY: japonský jen dosáhl kritické úrovně pro zásah BoJ

Japonský jen se propadl na důležitou úroveň, která v dubnu vyvolala rozsáhlý zásah Bank of Japan (BoJ). Kurz USD/JPY vzrostl na klíčovou rezistenci na 160, což je nejvyšší hodnota od 30. dubna tohoto roku, a 3.40 % nad svým nejnižším bodem v květnu.

Japonský jen klesá i přes silná data o HDP

Kurz USD vůči JPY prudce klesl, a to i poté, co japonský statistický úřad zveřejnil silná makrodata. 

Tato zpráva ukázala, že japonská ekonomika v prvním čtvrtletí vzrostla o 1.8 %, což je více než 0.7% růst ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku. Bylo to také nad konsensem odhadů na úrovni 1.3 %.

Hospodářský růst táhla zahraniční poptávka a spotřeba domácností, která v čtvrtletí stoupla o 0.3 %. Tento růst byl vyvážen mírným 0.7% poklesem kapitálových výdajů.

Přesto pár USD/JPY po této zprávě vzrostl, protože se očekává, že ekonomika bude ve druhém čtvrtletí pod tlakem kvůli válce. Je tedy stále nejisté, zda BoJ letos zvýší úrokové sazby.

Pár vyskočil také proto, že investoři přijali rizikově orientovanou náladu v souvislosti s novými problémy na Středním východě. Izrael zahájil několik útoků proti Íránu, čímž ohrozil už i tak křehké příměří. Došlo také k útokům mezi Izraelem a Hizballáhem v Libanonu. 

Zároveň, v projevu špatné vůle, USA zvažují nasměrovat zmrazená íránská aktiva na obnovu svých spojenců v Perském zálivu. Takový krok by zajistil prodloužený konflikt mezi USA a Íránem, což by zvýšilo ceny ropy.

Japonsko patří mezi nejvíce zasažené země v probíhající krizi, protože většinu své ropy dováží ze Středního východu. Nyní je nuceno hledat zdroje jinde, mimo jiné i v USA.

Zasáhne BoJ?

Pokračující propad jenu vyvolal mezi představiteli BoJ pocit naléhavosti. Už delší dobu považují úroveň 160 za zásadní pro měnu. Například v pozdním dubnu jen prudce posílil poté, co banka zasáhla pumpováním více než $35 billion do ekonomiky. Banka se může rozhodnout zvýšit úrokové sazby, aby udělala jenu atraktivnějším.

Pár USD/JPY rovněž roste kvůli pokračujícímu posilování amerického dolaru po nedávných makrodatech. Několik zpráv zveřejněných minulý týden potvrdilo, že americká ekonomika si vede dobře, přičemž počet volných pracovních míst prudce vzrostl. Ekonomika v minulém měsíci přidala více než 172k pracovních míst. 

Očekává se, že zpráva, která bude zveřejněna později tento týden, ukáže, že celková i jádrová CPI v květnu vzrostly v důsledku zdražení energií. Výsledkem jsou náznaky, že Fed bude letos nucen zvýšit sazby alespoň jednou. Takový krok pravděpodobně povede ke sporu mezi Trumpem a Kevinem Warshem, předsedou Fedu, kterého letos jmenoval.

Technická analýza USD/JPY

Graf USDJPY | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že kurz USD vůči JPY v posledních týdnech výrazně vzrostl. Dokázal tím odstranit veškeré ztráty, které utrpěl po nedávném zásahu BoJ. 

Pár se nyní posunul na klíčovou rezistenci na 160, což vyvolává obavy, jak na to zareaguje BoJ. Technicky jsou patrné známky, že narazil na bariéru. Průlom nad touto úrovní by signalizoval další zisky, potenciálně směrem k 162. Buďte však připraveni na jakýkoli zásah BoJ.