Expanze Amazonu sráží akcie LTL; analytici: investoři přehnali reakci

Akcie hlavních dopravců v segmentu less-than-truckload (LTL) v středu klesly.

Pokles přišel poté, co Amazon oznámil širší rozšíření svého nákladního byznysu, což vyvolalo obavy, že e‑commerce gigant by se mohl stát silnějším konkurentem na trhu přepravy a logistiky.

Výprodej zasáhl několik předních LTL dopravců; akcie Old Dominion Freight Line klesly více než o 5 %, zatímco XPO, FedEx Freight, Saia a ArcBest vykázaly poklesy v rozmezí 3–4 %.

Tržní reakce následovala po oznámení Amazonu, že jeho služba LTL bude nyní dostupná všem zákazníkům, čímž se rozšiřuje mimo stávající síť prodejců, kteří zasílají zboží do skladů Amazonu.

Amazon rozšiřuje nabídku přepravních služeb

Rozšířená služba umožňuje zákazníkům přepravovat zásilky o objemu od jedné do šesti palet, tedy v rozmezí přibližně 150 až 15,000 pounds, přes síť podporovanou zhruba 80,000 trailers a 24,000 intermodal containers.

LTL přeprava slouží zákazníkům, jejichž objemy nákladu jsou příliš malé na zaplnění celého kamionu, což z tohoto segmentu činí klíčovou oblast pro výrobce, distributory a průmyslové firmy.

Podle ředitele Amazon Freight Jima Ruize poptávka od stávajících zákazníků podnítila společnost k rozšíření přístupu ke službě.

"Zpětná vazba od prodejních partnerů Amazonu využívajících naši LTL službu byla jasná: technologie, viditelnost zásilek a spolehlivost byly přesně to, co potřebovali — a chtěli ji využívat širším způsobem," uvedl Ruiz.

Služba slibuje sledování zásilek v reálném čase a spolehlivost přepravy, přičemž nabízí nákladově efektivní alternativu pro zákazníky, kteří nepotřebují kapacitu plného nákladního vozu.

Investoři reagují na rostoucí konkurenci

Ambice Amazonu v oblasti logistiky byly dlouhodobě zdrojem znepokojení pro investory v dopravním sektoru.

Společnost postupně rozšiřovala své aktivity nad rámec původní role internetového prodejce do skladování, přepravy a služeb poslední míle.

Na začátku roku oznámení Amazonu o platformě Supply Chain Service, která poskytuje řešení skladištění, distribuce a doručení, také zatížilo akcie logistických společností — akcie UPS po této zprávě prudce klesly.

Nejnovější rozšíření vyvolalo nové obavy, že by Amazon mohl stále více konkurovat o nákladové objemy, které tradičně zpracovávají zavedení dopravci.

Analytici varují před přehnanou reakcí

Přes obavy investorů několik analytiků uvedlo, že tržní reakce mohla být přehnaná.

Analytici Raymond James poukázali na to, že rozsah aktivit Amazonu a jeho pokračující investice podtrhují závazek stát se výraznějším hráčem v nákladní dopravě.

"Amazon disponuje impozantní škálou návěsů a kontejnerů a již změnil podobu zásilkové dopravy, uvedli analytici. Jeho pokračující expanzní úsilí ukazuje, jak vážně to společnost s tímto byznysem myslí," uvedli.

Analytici však poznamenali, že zavedení provozovatelé LTL stále disponují významnými výhodami, včetně rozsáhlých sítí terminálů, kapacit pro vyzvedávání a doručování a provozních zkušeností získaných během desetiletí.

"Domníváme se, že se nejedná o okamžité fundamentální narušení, ale riziko, že Amazon časem představí významnější konkurenční hrozbu, roste," uvedli analytici.

Analytik Bernstein David Vernon rovněž zlehčil dopad v krátkodobém horizontu a poznamenal, že oznámení Amazonu mohlo vyvolat více obav než skutečná kapacita přidávaná na trh.

"Headline bigger than capacity on offer," napsal Vernon a dodal, že služba Amazonu nebude přímo srovnatelná s nabídkami zavedených dopravců.

Pozorovatelé odvětví poznamenali, že Amazon po léta rozšiřuje svou logistickou stopu, aniž by zásadně narušil každý segment přepravního trhu.

I když konkurence roste, poptávka po nákladní přepravě nadále roste, takže je prostor pro koexistenci více hráčů.