Jaderné akcie k nákupu: AI žene energetický boom

Jaderná energie se prosazuje jako dlouhodobé investiční téma, protože poptávka po elektřině řízená umělou inteligencí zrychluje globální energetické potřeby.

Zatímco jaderné projekty obvykle trvají roky nebo dokonce desetiletí kvůli regulačním a stavebním lhůtám, analytici tvrdí, že tato strukturální setrvačnost zároveň vytváří trvalé konkurenční výhody pro zavedené provozovatele a developery.

Řada společností v celém jaderném hodnotovém řetězci se stále více profiluje tak, aby profitovala z dlouhodobých smluv s technologickými firmami hledajícími spolehlivou, bezuhlíkovou základní dodávku elektřiny.

Constellation Energy

Constellation Energy je největším provozovatelem jaderné flotily ve Spojených státech a nedávno rozšířila svou roli prostřednictvím dlouhodobých dohod s předními technologickými společnostmi.

Společnost v roce 2024 podepsala 20letou smlouvu o odběru elektřiny (PPA) s Microsoftem na znovuotevření elektrárny Three Mile Island, nyní přejmenované na Crane Clean Energy Center, která dodává více než 800 megawattů bezuhlíkové energie do datových center Microsoftu v regionu PJM.

Dohoda byla popsána jako vzor pro dlouhodobé jaderné dodavatelské smlouvy s hyperscalery.

Od té doby Constellation také podepsala 20letou PPA s Meta Platforms, prodloužila provozní licence napříč svou flotilou v Illinois do roku 2047 a dále, a dokončila akvizici Calpine v hodnotě $26.6 billion, čímž se stala největším producentem elektřiny ve Spojených státech.

Očekává se, že Three Mile Island se vrátí do provozu v roce 2027.

Společnost rovněž nedávno postoupila v regulačním procesu ohledně plánů na restart, přičemž federální výjimky podporují dřívější než očekávaná schválení.

Data TipRanks ukazují, že 16 z 18 analytiků má doporučení koupit akcie CEG s průměrným cílovým kurzem $369.56, což naznačuje potenciál růstu o 34%.

Cameco

Cameco je klíčovým dodavatelem v jaderném palivovém cyklu, zaměřeným na těžbu uranu a expozici vůči technologii reaktorů prostřednictvím svého podílu ve Westinghouse Electric.

Společnost vlastní více než 433 million pounds prokázaných a pravděpodobných zásob uranu a má 49% podíl ve Westinghouse, která poskytuje reaktorové služby globálně a vyrábí konstrukci reaktoru AP1000.

AP1000 se v současnosti nasazuje v zemích včetně Polska a Bulharska.

Westinghouse také posunula vpřed plány na svůj malý modulární reaktor AP300, určený pro průmyslové areály, odlehlé komunity a obranné aplikace.

V roce 2025 Cameco a Brookfield podepsaly závazný term sheet s US Department of Commerce za účelem urychlení globálního nasazení reaktorů prostřednictvím Westinghouse, s agregovanou investiční hodnotou minimálně $80 billion.

Americká vláda je nyní popisována jako aktivní partner při zvyšování výroby.

9 z 11 analytiků mělo doporučení koupit akcie CCJ, s průměrným cílovým kurzem $127.04. To naznačuje potenciál růstu o 19%.

Vistra

Vistra provozuje diverzifikované energetické portfolio a uzavírá dlouhodobé dohody vázané na jadernou výrobu, zejména v regionu PJM.

V lednu 2026 oznámily Vistra a Meta Platforms 20leté PPA podporující tři jaderné elektrárny a současně rozšiřující novou jadernou kapacitu.

Společnost provozuje mix jaderných, plynových a aktiv pro skladování energie a zvyšuje své portfolio bezuhlíkové výroby.

Investiční případ Vistry je založen na rostoucí hodnotě pevné, řízeně dostupné a bezuhlíkové energie, zejména s tím, jak infrastruktura související s AI zvyšuje poptávku po elektřině.

Strategie společnosti se zaměřuje na škálování stávajících jaderných aktiv spíše než na velké transformační akvizice.

Všichni 13 analytiků v pokrytí TipRanks dali akciím VST doporučení koupit s cílovou cenou $225.25, což představuje 37% potenciál růstu.

Oklo

Oklo je vysoce rizikový vývojář v rané fázi, zaměřený na malé modulární reaktory a technologii recyklovaného paliva.

Jeho elektrárna Aurora, navržená pro provoz na recyklované jaderné palivo, zahájila výstavbu v Idaho National Laboratory v září 2025.

V březnu 2026 společnost získala od US Department of Energy schválení Preliminary Documented Safety Analysis, klíčový regulační milník.

V lednu 2026 Meta podepsala dohodu s Oklo o vybudování jaderného kampusu o výkonu 1.2 gigawattu v okrese Pike, Ohio, s předfinancováním na podporu raného vývoje. Projekt má být zakotven dlouhodobou poptávkou po elektřině ze strany Meta.

Oklo také podepsalo dohody s několika operátory datových center, včetně 12 gigawattové hlavní smlouvy o dodávce energie se Switch, spolu s předběžnými dohodami s Equinix a Prometheus Hyperscale. Společnost uvádí celkovou knihu objednávek přesahující 14 gigawattů.

Model Oklo zahrnuje vlastnictví a provozování svých elektráren, čímž je růst výnosů přímo navázán na rozsah nasazení.

9 z 15 analytiků doporučilo akcie OKLO ke koupi, což ukazuje 53% potenciál růstu při cenovém cíli $93.92.

Nano Nuclear Energy

Nano Nuclear Energy také přitahuje pozornost analytiků, protože zájem o mikromodulární reaktory roste v kontextu zvyšující se poptávky po elektřině způsobené AI.

Roth Capital Partners zahájila pokrytí akcií NNE s doporučením koupit a cílovou cenou $45, což naznačuje přibližně 60% potenciál. Analytik Craig Irwin vyzdvihl pokrok na mikromodulárním reaktoru KRONOS společnosti.

„Management rychle postupuje směrem k uvedení do komerčního provozu svého mikromodulárního reaktoru KRONOS o výkonu 15 MWe (MMR), přičemž diverzifikuje činnosti napříč životním cyklem uranu,“ uvedl analytik v klientské zprávě. „Příležitost pro SMR reaktory bude pravděpodobně velmi rozsáhlá … a poptávka se zrychluje. Potenciální předběžné objednávky od hyperscalerů jsou zjevnou katalyzátorem.“

Analytik také poznamenal rostoucí globální poptávku po elektřině, která se v roce 2025 zvýšila o 849 Terawatt-hours podle Mezinárodní energetické agentury (IEA).

Nano Nuclear v posledních měsících nabralo hybnost, podpořené očekáváním zvýšené poptávky po energii z aplikací AI.