Nikkei a Kospi lámou rekordy, levnější ropa žene asijský růst

Asijské akcie v pátek posílily, přičemž Japonsko a Jižní Korea stanovily nové rekordy, protože znovuotevření Hormuzského průlivu srazilo ceny ropy dolů a investorům poskytlo silnější argument pro disinflaci.

Rally však nebyla bez rizik. Dolar se držel poblíž 13měsíčního maxima poté, co Fed zaujal jestřábí postoj, tlačíc japonský jen na úrovně, které mohou otestovat tokijskou toleranci vůči další slabosti.

Protože Čína, Hongkong a Tchaj-wan měly svátky, obchodování bylo řidší než obvykle, ale týden přesto skončil jasným sdělením: levnější ropa pomáhá akciím, zatímco vyšší očekávání ohledně amerických sazeb přetvářejí měnové páry.

Úleva v cenách ropy žene Asii k rekordům

Nejsilnější podporu regionálním akciím poskytl energetický sektor. Tankery začaly projíždět Hormuzským průlivem poté, co USA zrušily blokádu vůči Íránu a vstoupila v platnost dočasná mírová dohoda.

Brent klesl o 1% na $79.03 za barel, čímž jeho týdenní pokles dosáhl 9.5%.

To utlumilo obavy z dalšího inflačního šoku pro ekonomiky dovážející energii.

Nikkei v Japonsku vzrostl o 0.8% a v pátém po sobě jdoucím sezení dosáhl rekordu, čímž svůj týdenní zisk rozšířil na 8.5%. Kospi v Jižní Koreji poskočil o 3.1% a zvýšil svůj týdenní nárůst na 15.3%.

Rally táhli exportéři, akcie společností v oblasti polovodičů a firmy spojené s AI.

Futures na Wall Streetu po nočním vzestupu klesly o 0.2%, což naznačuje, že někteří investoři byli připravení realizovat zisky před svátkem Juneteenth v USA.

Optimismus ohledně Hormuzu s výhradami

Znovuotevření průlivu odstranilo bezprostřední strach z dlouhodobého omezení dodávek, ale analytici to nepovažují za trvalé urovnání.

Dočasná dohoda garantuje průjezd bez mýtného pouze na 60 dní, zatímco dlouhodobé řízení této vodní cesty zůstává nevyřešené.

Analytici poznamenali, že budoucí dozor nad průlivem by mohl být postupně sdílen mezi Íránem a Ománem, což otevírá prostor pro zavedení námořního poplatku za služby.

Takový krok by zpochybnil dlouhodobé normy volné plavby a mohl by přidat novou vrstvu nejistoty pro globální lodní dopravu a energetické trhy.

Varování je významné, protože průliv před konfliktem přepravoval zhruba pětinu světových toků ropy a zkapalněného zemního plynu.

Stabilní obnovení provozu může udržet tlak na ropu, ale jakýkoli spor o poplatky za přístup by mohl rychle vrátit rizikovou prémii.

Síla dolaru tlačí na kovy a jen

Druhým hlavním tématem byl dolar. Index dolaru směřoval k týdennímu nárůstu o 1% na 100.78 poté, co devět z 19 činitelů Fedu naznačilo vyšší náklady na půjčování v tomto roce.

Jen oslabil na 161.26 za dolar, nad úroveň 160, která je sledována kvůli možné japonské intervenci.

Očekávání ohledně amerických sazeb také sploštila výnosovou křivku u Treasury. Dvouleté výnosy tento týden vzrostly, zatímco 10leté a 30leté výnosy klesly, protože nižší ceny ropy posílily důvěru v inflační postoj Fedu.

„Výnosová křivka zůstala výrazně plošší než před zasedáním,“ uvedla Molly Nickolin, stratégyně v Morgan Stanley, pro Reuters a poukázala na vyšší očekávané politické sazby a pevnější důvěru v důvěryhodnost Fedu.

Silnější dolar zatížil kovy. Spotové zlato kleslo o 0.5% na $4,188 za unci, zatímco stříbro sklouzlo o 0.8% na $65.30.