Bitcoin se odráží z 59 000 USD, ale další tah stále ovládají medvědi

Bitcoin klesl pod úroveň 60 000 USD, než se zotavil na zhruba 61 000 USD, a přesto několik makroekonomických a tržních tlaků udržuje obchodníky opatrné ohledně dalšího vývoje vlajkové kryptoměny.

Podle tržních dat Bitcoin krátce klesl až na 59 060 USD, než se v průběhu posledních 24 hodin odrazil nad 60 800 USD. 

Propad otestoval stejnou oblast podpory poblíž 59 000 USD, která pomohla vyvolat Bitcoinův odraz dříve tento měsíc.

I přes odraz zůstává sentiment křehký, protože obchodníci váží korporátní financování, odlivy z ETF a nadcházející americká ekonomická data.

Financování Strategy a odlivy z ETF zvyšují tlak na Bitcoin

Akcie Strategy se ocitly pod tlakem poté, co její perpetuální preferované akcie STRC i kmenové akcie MSTR klesly pod úroveň 100 USD, což vyvolalo obavy, že agresivní tempo nákupů Bitcoinu společností by se mohlo zpomalit.

Pokles STRC, které nese roční dividendu 11.5%, také přiměl na sociálních sítích krovnat s kolapsem TerraUSD.

Nedávné podání u SEC ukázalo, že Strategy během týdne končícího 21. června koupila jen 520 BTC za přibližně 35 milionů USD (cca 748,8 milionů Kč), což bylo její nejmenší týdenní nabývání za zhruba 18 měsíců, zatímco zároveň prodala akcie za 335,5 milionů USD (cca 7,2 miliard Kč).

Zhruba 300 milionů USD (cca 6,4 miliard Kč) z těchto výnosů šlo na obnovení hotovostní pozice společnosti, čímž její hotovostní rezervy vzrostly na přibližně 1,4 miliard USD (cca 30 miliard Kč).

Ačkoli mnozí analytici odmítli srovnání s TerraUSD s tím, že přibližně 1,4 miliard USD (cca 30 miliard Kč) v hotovostních rezervách Strategy poskytují dostatečnou flexibilitu k plnění dividendních závazků u STRC, kombinace slabších cen akcií, zpomalení nákupů Bitcoinu a obavy z financování společnosti zatížily sentiment drobných investorů.

Tlak na Bitcoin následně zesílil, jak se na trhu rozvazovaly pákové pozice. 

Data z derivátů ukázala, že během uplynulého dne bylo zlikvidováno více než 850 milionů USD (cca 18,2 miliard Kč) v dlouhých krypto pozicích, včetně více než 400 milionů USD (cca 8,6 miliard Kč) vázaných na Bitcoin poté, co kryptoměna ztratila úroveň 60 000 USD.

Na tomto pozadí nebyl dostatečný institucionální poptávkový zájem, aby absorboval prodeje. 

Silné čisté odlivy ze spotových Bitcoin ETF se shodovaly s rozčarováním, že akcie Strategy obchodují pod nákladovou hodnotou jejích zásob Bitcoinu, což představovalo další protivítr pro tržní sentiment.

Odlivy z Bitcoin ETF od 17. června. Zdroj: SoSoValue.

Mimo krypto-specifická témata nadále makroekonomické podmínky favoreovaly obranné pozicování. 

Americký dolar se zvýšil na nejsilnější úroveň vůči koši hlavních měn za 13 měsíců poté, co zmírnění geopolitického napětí snížilo inflační obavy. 

Ceny ropy výrazně klesly po memorandu o porozumění mezi USA a Íránem, které dočasně znovuotevřelo Hormuzský průliv, zatímco zlato propadlo pod 4 000 USD poprvé za sedm měsíců, když Brent klesl pod 74 USD.

Ekonomická data také posílila očekávání, že americké úrokové sazby by mohly zůstat na vyšších úrovních. 

Týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti klesly o 4 000, což naznačuje, že trh práce zůstává odolný, zatímco obchodníci nadále čekají na zprávu o inflaci PCE za květen, preferovaném inflačním ukazateli Federálního rezervního systému, pro další náznaky měnové politiky.

Ačkoli americká peněžní zásoba M2 vzrostla v květnu na 23,1 bilionů USD (cca 493,1 bilionů Kč) z 22,8 bilionů USD (cca 487,8 bilionů Kč) o měsíc dříve, investoři nadále preferují technologické akcie a dluhové nástroje před alternativními uchovateli hodnoty. 

Data Bloomberg také ukázala rotaci kapitálu do nově kotovaných akcií a společností zaměřených na umělou inteligenci po silných výsledcích výrobce paměťových čipů Micron, jehož tržní kapitalizace vystoupala přibližně na 1,2 bilionů USD (cca 24,8 bilionů Kč) po nárůstu o 265% za posledních šest měsíců.

Analýza ceny Bitcoinu

Z technického hlediska se Bitcoin zotavil poté, co prošel likviditou pod 60 000 USD, ale širší trend nadále nahrává prodejcům.

Denní graf ukazuje obchodování pod 20, 50, 100 a 200 exponenciálními klouzavými průměry, které se nacházejí přibližně na 64 300 USD, 68 200 USD, 71 500 USD a 77 200 USD.

Graf ceny BTC/USD za 1 den. Zdroj: TradingView.

Dokud Bitcoin nezíská zpět alespoň 20denní EMA, mohou se při rally nadále objevovat prodejní tlaky.

Viditelný objemový profil Bitcoinu (Visible Range Volume Profile) rovněž ukazuje největší koncentraci historické obchodní aktivity kolem regionu 68 000 USD. 

Uzel s vysokým objemem se těsně kryje s 50denním EMA, což z něj činí důležitou rezistenci, kterou by kupující pravděpodobně museli získat, než se začne objevovat konstruktivnější momentum.

Současně nejnovější heatmapa CoinGlass ukazuje hustou koncentraci likvidací krátkých pozic přibližně mezi 61 700 USD a 62 300 USD, což činí tuto zónu potenciálním cílem nárůstu, pokud kupující udrží kontrolu.

Heatmapa likvidací Bitcoinu za 24 hodin. Zdroj: Coinglass.

Další likvidita se táhne směrem k oblasti 63 000–64 000 USD, kde by další vlna nucených likvidací krátkých pozic mohla urychlit zotavení.

Podpora je však stejně důležitá. Likviditní kapsy nadále leží pod trhem v oblasti horních 58 000 USD a poblíž 57 300 USD. 

Proražení pod 59 000 USD by tedy mohlo vyvolat další vlnu likvidací dlouhých pozic, než se kupujícím podaří trh opět stabilizovat.