Jaký má vůbec smysl investovat do ARKK ETF Cathie Wood?

Akcie fondu Ark Innovation Fund (ARKK) vedeného Cathie Wood zůstaly v posledních měsících v úzkém rozpětí. ARKK se od dubna drží mezi úrovněmi podpory a odporu na $72.68 a $82.35. Za posledních 12 měsíců stoupl o 9%, zatímco index Nasdaq 100 vzrostl o 28%. 

ARKK letos klesl o 1.82%, zatímco index vzrostl o 15.90%, což znamená, že se nepodílí na probíhajícím boomu umělé inteligence (AI). 

Takže s tímto pokračujícím zaostáváním, proč platit vysoký poplatek 0.75% za fond, který nadále zaostává za širším trhem, když Vanguard S&P 500 ETF (VOO) účtuje jen 0.03%?

Výkon ARKK ETF vs QQQ od začátku roku | Zdroj: TradingView

ARKK ETF zaostává kvůli propadům klíčových společností

Akcie fondu Ark Innovation Fund zaostávají za širším trhem letos. Tesla, největší složka fondu, klesla na $375 z historického maxima $500, protože společnost čelí vážným problémům. 

Obavy ohledně ocenění přetrvávají; společnost se obchoduje na očekávaném ukazateli P/E 185. Čelí také značnému konkurenčnímu tlaku od společností jako Nio, BYD, XPeng a Li Auto.

Tempus AI, druhá největší složka, klesla od loňského maxima o více než 50%, zatímco CRISPR Therapeutics (CRSP) v témže období propadl o 32%. 

Akcie Robinhoodu klesly o 36%, zatímco Shopify se od loňského maxima propadla o 35%. SpaceX, které se nedávno stalo veřejnou společností, ztratilo více než 30% ze svého historického maxima a pokles pokračuje. 

Další špičkové společnosti v ARKK ETF, jako Coinbase, Circle Internet, Roblox, Palantir a CoreWeave, všechny klesly ze svých loňských maxim. 

Coinbase a Circle klesly kvůli probíhajícímu výprodeji na kryptotrhu, který zasáhl Bitcoin i většinu altcoinů. Objem obchodů COINu pokračuje v poklesu, zatímco tržní kapitalizace USDC klesla z rekordního maxima $80 billion na $74 billion dnes. 

ETF Ark Innovation postrádá výhodu vůči konkurentům

ARKK má dlouhou historii zaostávání za benchmarkovými ETF. Například za posledních pět let klesl o 35%, zatímco index Nasdaq 100 vzrostl o 103%. Jinými slovy, $10,000 investovaných do tohoto fondu by dnes mělo hodnotu $6,500. Podobná částka vložená do indexu Nasdaq 100 by dnes stála $20,300, bez dividend. 

Pro jasnost: ARKK ETF pravidelně překonává Nasdaq 100, zejména když Tesla prožívá silné rally. Nicméně z dlouhodobého hlediska historie naznačuje, že vždy zaostává za širším trhem. ARKK od svého založení vzrostl o 275%, zatímco Nasdaq 100 ve stejném období stoupl o 600%. 

Dalším hlavním rizikem je, že ARKK není levný fond – má expense ratio 0.75%, takže investice $10,000 vás bude stát $75 ročně. Podobná částka vložená do VOO či QQQM vás přijde na pouhé $3 respektive $15 ročně. Tyto poplatky se v průběhu času vždy nasčítají.

To znamená, že investoři ARKK platí vysoký poplatek za to, že zaostávají za trhem. Je to rovněž další důkaz, že aktivní ETF málokdy překonávají pasivní. Data sestavená S&P Global ukazují že 90% všech aktivních fondů zaostalo za indexem S&P 500 za posledních 15 let.