Akcie BP, Shell a Chevron na hraně poté, co Morgan Stanley snížil prognózu ropy

Globální energetické akcie za posledních několik dní klesly poté, co se propadly ceny ropy a zemního plynu, a tento trend může pokračovat poté, co Morgan Stanley varoval před globálním přebytkem. Cena akcií Shellu v pondělí propadla na 2,900p, nejníže od února, a je o 20% pod letošním maximem.

Akcie BP klesly na 472p, tedy o 22% z letošního maxima. Podobně ve Francii akcie TotalEnergies zlevnily na 68 eur, což je o 15% méně než jejich březnové maximum. V USA akcie ExxonMobil a Chevronu v tomto období klesly více než o 20 %, zatímco Vanguard Energy ETF (VDE) spadl na $151 z letošního maxima $180.

Morgan Stanley varuje, že ceny ropy dále prudce klesnou

Energetické akcie tak čelí silnému tlaku, protože ceny ropy dál klesají. Brent klesl na $70 v úterý ráno, zatímco West Texas Intermediate (WTI) klesl na $69. 

Ceny ropy obnovily pokles poté, co USA a Írán dosáhly dohody o zastavení úderů z konce minulého týdne. Ta umožňuje, že tento týden proplouvá Hormuzským průlivem více tankerů.

Důsledkem jsou obavy, že ceny ropy budou v krátkodobém horizontu nadále klesat. Například analytici z Morgan Stanley ve své poznámce varovali před výrazně nižšími cenami v důsledku světového přebytku. 

Banka očekává, že Brent bude v třetím a čtvrtém čtvrtletí průměrně za $75, tedy o $15 a $5 méně oproti předchozím odhadům. Očekává, že průměrná cena ropy příští rok bude $70.

Další přední analytici také snižovali své prognózy cen ropy. Například Goldman Sachs upravil výhled pro čtvrté čtvrtletí na $80 za barel s WTI v průměru za $75. Citi očekává průměrnou cenu $75 za barel, zatímco JP Morgan ji vidí v průměru na $63 příští rok.

Tato odhadová čísla mohou být optimistická, protože fundamenty i technické ukazatele naznačují další prostor pro pokles. Důvodem je očekávané posílení nabídky v nadcházejících měsících. To se děje v době, kdy dochází k destrukci poptávky, což může vést k poklesu cen až na $40 později v tomto roce.

Zisky Shellu, BP, Chevronu a TotalEnergies budou zasaženy

Proto akcie Shellu, BP, Chevronu a TotalEnergies v posledních měsících prudce klesly, protože investoři očekávají, že v druhé polovině roku budou tyto firmy vytvářet méně zisku.

Odhady počítají s tím, že tyto společnosti vykáží vyšší tržby za 2. čtvrtletí, protože ceny energií zůstaly ve čtvrtletí na zvýšené úrovni. Poté začnou mít potíže a v příštích dvou čtvrtletích možná omezí zpětné odkupy, pokud budou ceny ropy dál klesat.

V poslední zprávě o výsledcích Shell uvedl, že jeho zisk v 1. čtvrtletí vzrostl na $6,92 miliardy. Management poté rozhodl o snížení zpětného odkupu na $3 miliardy, částečně kvůli rozhodnutí koupit ARC Resources.

Zisk BP se v 1. čtvrtletí více než zdvojnásobil na $3,2 miliardy, zatímco TotalEnergies zvýšil svůj zpětný odkup o více než $1,5 miliardy. Situace byla v USA odlišná, kde Chevron a ExxonMobil hlásily slabé výsledky a jejich zisky prudce klesly. 

Do budoucna je pravděpodobné, že tyto energetické akcie budou v nadcházejících týdnech pokračovat v poklesu, jak se investoři přizpůsobují nové realitě nízkých cen ropy.