Dow udržel týdenní zisk; Warshovo varování zvyšuje sázky na zvyšování sazeb

Americký akciový trh v pátek zakončil poklesem, když investoři vyhodnocovali varování předsedy Federálního rezervy Kevina Warsha, že nedávná inflační data neprokázala dostatečné zlepšení, které by změnilo základní vývoj.

Tato prohlášení zvýšila očekávání možného zvýšení úrokových sazeb v září.

S&P 500 klesl o 0,26 % na 7,711.05, zatímco Nasdaq Composite ztratil 0,53 % na 26,400.56. Dow Jones Industrial Average se snížil o 0,02 % na 53,558.38.

Přes páteční pokles si Dow za týden připsal 0,5 %. S&P 500 a Nasdaq za stejné období klesly o 0,5 % respektive 0,9 %.

Warshova prohlášení zvyšují očekávání zvýšení sazeb

Při vystoupení na výročním sympoziu Federální rezervy v Jackson Hole ve Wyomingu Warsh uvedl, že nedávné ukazatele PCE a CPI, byť lepší než se čekalo, neukazovaly, že by se základní inflační vývoj „výrazně zlepšil“.

Řekl, že Federální rezervě musí být jasné, že základní inflace směřuje k cíli 2 % „zřetelně a dostatečnou rychlostí“. Jinak podle něj centrální banka stále má co dělat.

Prohlášení přiměla obchodníky zvýšit sázky na zářijové zvýšení sazeb.

Podle nástroje FedWatch od CME Group se pravděpodobnost zvýšení sazeb v pátek zvýšila z 35,4 % den předtím na zhruba 57 %.

Výnosy státních dluhopisů na krátkém konci výnosové křivky po projevu vzrostly, zatímco dlouhodobější výnosy byly zhruba beze změny.

Mark Hackett, hlavní tržní stratég ve společnosti Nationwide, uvedl, že Warsh spíše zopakoval jestřábí postoj Fedu než signalizoval zásadní změnu.

Bill Birmingham, managing director ve společnosti REX Financial, podobně popsal projev jako silné poselství o přístupu Fedu k inflaci a měnové politice.

Akcie polovodičů korigují

Technologické akcie byly pod tlakem a polovodičové tituly táhly dolů Nasdaq. Nvidia klesla, zatímco Marvell Technology propadl zhruba o 10 % poté, co jeho výhled ne-GAAP hrubé marže ve sledovaném čtvrtletí zklamal investory.

Akcie Marvellu klesly, přestože společnost zvýšila výhled tržeb pro rok 2027. Investoři zůstali znepokojeni načasováním příjmů z dohody na AI čipy s Alphabetem.

Pokles následoval po silném předchozím dni pro akcie polovodičů, které posílily poté, co Nvidia vydala prognózu naznačující pokračující sílu poptávky související s AI.

Většina technologických akcií s největší tržní kapitalizací však byla vyšší.

Alphabet posílil a poskytl největší podporu sektoru komunikačních služeb v rámci S&P 500, zatímco Apple rovněž vzrostl. Salesforce prodloužil své zisky z předchozí seance a podpořil Dow.

Gap prudce roste, Ulta a PayPal klesají

Mimo technologii akcie Gap vzrostly poté, co maloobchodník jmenoval veterána odvětví Michaela Francise novým generálním ředitelem Old Navy a zvýšil roční prognózu zisku. Akcie společnosti tak rostly navzdory smíšené čtvrtletní zprávě.

PayPal klesl poté, co Bloomberg News uvedl, že konsorcium zahrnující Advent a Stripe ustalo v pokusu o převzetí platební společnosti.

Ulta Beauty také oslabila poté, co růst srovnatelných tržeb ve druhém čtvrtletí zpomalil.

Investoři rovněž vyhodnocovali data o spotřebitelské náladě. Konečné čtení průzkumu spotřebitelské nálady University of Michigan dosáhlo 51,7, mírně nad odhadem ekonomů 51.

S trhem nyní těsně rozděleným mezi zářijové zvýšení sazeb a pauzu budou investoři pravděpodobně sledovat nadcházející inflační a údaje z trhu práce pro další indicie směru Federální rezervy.