Akcie Workday vzrostly o 5 % po výsledcích; analytici rozdělění ohledně růstu AI

Akcie Workday WDAY vzrostly přibližně o 5 % v pátek poté, co podniková softwarová společnost oznámila silnější než očekávané výsledky za druhé čtvrtletí, ačkoli smíšené výhledy a nejistota ohledně tempa růstu taženého AI vedly analytiky k výrazně rozdílným názorům.

Společnost vykázala tržby ve výši $2.649 billion za čtvrtletí končící 31. července, což představuje meziroční nárůst o 12,8 % z $2.348 billion o rok dříve.

Upravený zředěný zisk na akcii stoupl na $2.75 z $2.21.

Výsledky překonaly očekávání Wall Street, které počítaly s tržbami $2.64 billion a upraveným ziskem $2.61 na akcii.

Workday: adopce AI nabírá na obrátkách

Výsledky Workday zvýraznily rostoucí poptávku po jejích produktech založených na umělé inteligenci, protože společnost usiluje o přeměnu adopce AI na zákaznické vztahy s vyšší hodnotou.

Společnost uvedla, že AI představovala více než 25 % nové roční hodnoty kontraktů během čtvrtletí.

Více než 5,500 zákazníků používalo alespoň jednoho z interně vyvinutých AI agentů Workday, což znamená nárůst o více než 35 % oproti předchozímu čtvrtletí.

Roční opakující se příjmy z AI rovněž překročily $600 million, což odráží rostoucí zájem o tzv. agentní řešení.

Finanční dopad této adopce se však začíná projevovat pomaleji.

Workday využívá propagační Flex Credits, aby podpořil zákazníky k experimentování s nabídkami AI, což tlumí růst celkového předplatitelského backlogu, který vzrostl meziročně o 8 %.

Analytici z Bank of America uvedli, že strategie Workday v oblasti AI „nabírá na síle, ale reaccelerace je stále nepolapitelná.“

„Iniciativy společnosti v oblasti AI jsou stále v rané fázi a mohou vyžadovat čas, než přinesou významný finanční dopad. Snižujeme naše odhady, aby odrážely pomalejší dlouhodobou trajektorii růstu, a potvrzujeme naše hodnocení Neutral a cílovou cenu $205 PO,“ napsali.

Výhled dává investorům smíšené signály

Workday předpovídá tržby ze subskripcí za třetí čtvrtletí ve výši $2.515 billion, což je mírně nad odhadem Wall Street $2.51 billion.

Pro celý fiskální rok společnost očekává tržby ze subskripcí mezi $9.940 billion a $9.950 billion, což v zásadě odpovídá odhadům analytiků $9.95 billion.

I když výhled nepoukazuje na zásadní zhoršení poptávky, analytici zůstávají rozděleni v názoru, zda může Workday zrychlit růst, jak se AI stane větší součástí jeho produktového portfolia.

Freedom Broker snížil doporučení akcie na Hold z Buy, přičemž zvýšil cílovou cenu na $200 z $180.

Firma uvedla obavy z ocenění navzdory silnému operačnímu výkonu Workday.

Očekává, že růst tržeb ze subskripcí se ve druhé polovině fiskálního roku 2027 a v fiskálním roce 2028 zpomalí na přibližně 11 % meziročně, částečně proto, že objednávky se přesouvají k stávající zákaznické bázi Workday.

Broker nicméně zvýšil svou prognózu provozní marže a poukázal na pokroky společnosti v řízení nákladů.

Analytici zůstávají rozděleni ohledně akcie Workday

Reakce Wall Street na výsledky byla nezvykle rozdílná.

Capital One snížila doporučení Workday na Equalweight z Overweight a zároveň ponechala cílovou cenu $219, podle poznámky citované TheFly.

Mezitím Citi zvýšila cílovou cenu na $201 z $139, ale udržela hodnocení Neutral.

Firma popsala čtvrtletí jako „mírně skromné překonání tržeb ze subskripcí“ a varovala před možností dalšího „snížení výhledu“.

Barclays byla pozitivnější, zvýšila cílovou cenu na $224 z $200 a ponechala hodnocení Overweight.

Očekává však „tlumenou“ reakci s tím, že „samo čtvrtletí bylo v pořádku a naznačuje solidní exekuci v stabilním makroprostředí, ale smíšený výhled vyvolá otázky.“

Morgan Stanley zůstala mezi hlavními brokeragi nejopatrnější.

Analytik Adam Wood zvýšil cílovou cenu na $180 z $145, ale ponechal hodnocení Underweight.

Uvedl, že v souladu s očekáváním vykázané čtvrtletí a raný fiskální výhled na rok 2028 „nastavují spodní hranici růstu a pravděpodobně znamenají očištění trhu,“ ale dodal, že firma nadále preferuje společnosti s přímějším vystavením AI.

Wells Fargo přinesla nejvíce optimistické hodnocení, když zvýšila cílovou cenu na $225 z $215 a udržela hodnocení Overweight.

Analytik Michael Turrin uvedl, že překvapivý výhled managementu na fiskální rok 2028 pomohl ukotvit model firmy, ačkoliv cRPO výhled na třetí čtvrtletí byl pod očekáváním.

Wells Fargo nadále považuje Workday za vysoce kvalitní aktivum se zvyšující se terminální hodnotou.

Příležitost v AI podléhá zkoušce exekuce

Kontrastní názory analytiků zdůrazňují výzvu, před kterou Workday stojí, když se snaží vyvážit investice do AI, adopci zákazníků a očekávání růstu.

Rozšiřující se příjmy z AI a rychlý růst adopce zákazníků naznačují, že strategie získává na síle. Analytici však zůstávají nejistí ohledně toho, jak rychle se tyto změny přetaví v urychlený růst předplatného.

Pro investory je klíčovou otázkou, zda dokáže Workday přeměnit rostoucí stopu AI na silnější zakázky a opakující se příjmy, aniž by se silně spoléhala na propagační pobídky.

Páteční skok ceny akcií naznačil, že investoři se zpočátku soustředili na překonání očekávání a zlepšující se adopci AI. Rozdělený výhled analytiků však ukazuje, že trh zůstává opatrný ohledně toho, zda příležitost v AI dokáže přinést významné opětovné zrychlení růstu.