Večerní souhrn: Warsh signalizuje boj s inflací, pokles zlata a ropy

Předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh varoval v Jackson Hole, že inflace se významně nezpomalila, a uvedl, že tvůrci měnové politiky budou mít „co dělat“, pokud se cenové tlaky nepohnou směrem k cíli 2 %.

Bitcoin klesl pod $80,000 poté, co vyšší krátkodobé výnosy státních pokladničních poukázek zatížily riziková aktiva po Warshových poznámkách.

Ceny zlata se propadly téměř o 3 %, protože obchodníci zvýšili sázky na zářijové zvýšení sazeb a dolar posílil.

Ceny ropy také klesly; Brent i WTI směřovaly k týdenním ztrátám, když obchodníci sledovali americkou měnovou politiku a potenciální obnovení průjezdu Hormuzským průlivem.

Kevin Warsh varuje, že proti inflaci jsou potřeba další kroky

Warshův první významný projev jako předsedy Fedu poskytl podrobnější pohled na jeho názory na inflaci a měnovou politiku, ačkoli se zdržel jasného signálu, zda podpoří zvýšení sazeb na zářijovém zasedání Fedu.

Warsh zopakoval, že centrální banka zůstává věrná cíli inflace 2 %, který popsal jako „pevný a neměnný cíl“. Uvedl, že nedávná čísla PCE a CPI byla lepší, než se očekávalo, ale nepřinesla přesvědčivé zlepšení v základních inflačních trendech.

„Zde je moje norma: Musíme být přesvědčeni, že základní inflace se jasně a dostatečně rychle pohybuje k našemu cíli. Jinak budeme mít co dělat,“ řekl Warsh.

Také uvedl, že finanční podmínky v současnosti nejsou restriktivní a popsal úrokové sazby jako „převládající nástroj“ Fedu pro naplnění jeho mandátu. Zdůraznil však, že je zastáncem politické disciplíny spíše než předem určeného rozhodnutí o sazbách.

Trhy zareagovaly zvýšením očekávání pro zářijové zvýšení. Implikuje se pravděpodobnost vzrostla nad 50 %, z přibližně 36 % před projevem, podle futures na federální fondy.

Fed má obdržet údaje o spotřebitelských cenách za srpen 11. září, krátce před svým měnověpolitickým zasedáním 15.–16. září.

Bitcoin klesá pod $80,000

Bitcoin se po Warshových komentářích propadl pod $80,000 poté, co krátkodobé výnosy státních dluhopisů vzrostly a snížily částečně nedávnou chuť k riziku na finančních trzích.

Kryptoměna klesla až o 3,2 % na $77,427, podle dat CoinGecko.

Tento pohyb nechal Bitcoin výrazně pod svým rekordem kolem $126,000 dosaženým loni v říjnu, i když zůstal nad úrovněmi z počátku srpna.

Jasper De Maere, obchodník z Wintermute OTC, popsal reakci trhu jako relativně omezenou, řekl, že projev představoval „mírné jestřábí naklonění“, ale byl z velké části v souladu s očekáváními.

Investoři v kryptu také sledují dlouhodobější technické indikátory. Galaxy Digital uvedla, že ve čtyřech z pěti dokončených krypto medvědích trhů bylo dno jednoznačně stanoveno poté, co byla 50týdenní klouzavá průměr poprvé prolomena směrem vzhůru.

Mezitím mělo na Deribitu vypršet opce na Bitcoin v objemu $6.4 billion, což by mohlo vytvářet další volatilitu, jak tržní tvůrci upravují své pozice.

Ceny zlata klesají s růstem sázek na zvýšení sazeb

Ceny zlata v pátek klesly téměř o 3 %, když obchodníci zvýšili očekávání zářijového zvýšení sazeb po Warshových poznámkách.

Spotové zlato se propadlo o 3,13 % na $4,457.17 za unci, zatímco americké futures na zlato se dodáním v prosinci uzavřely o 3,35 % níže na $4,529.90.

Zlato bylo za týden také níže o 2,9 % poté, co v úterý dosáhlo rekordně souvisejícího maxima $4,696.18.

Zlato obvykle přichází pod tlak, když rostou úrokové sazby, protože kov negeneruje výnos. Silnější dolar navíc zvyšuje cenu zlata pro kupce používající jiné měny.

Stříbro kleslo o 3,5 %, zatímco platina odepsala 0,6 %. Palladium se vydalo opačným směrem a přidalo 5,3 %.

Ceny ropy sledují týdenní pokles

Ceny ropy se také snížily, když obchodníci zvažovali dopady potenciálně jestřábějšího Fedu proti vývoji okolo Hormuzského průlivu.

Brent klesl o 0,37 % na $89.37 za barel, zatímco West Texas Intermediate odepsal 0,18 % na $83.38.

Obě benchmarky směřovaly k týdenním poklesům, přičemž Brent byl níže zhruba o 5,38 % a WTI o 4,47 %.

Vedoucí analytik Price Futures Group Phil Flynn uvedl, že Warshovy komentáře naznačující možné zvýšení sazeb přispěly k poklesu.

Zároveň obchodníci sledovali snahy o obnovení plavby Hormuzským průlivem, kterým před válkou putovalo asi 20 % světové produkce ropy.

Vedení sedmi komoditních plavidel proplulo průlivem ve čtvrtek, pod 10denním průměrem 15.

Goldman Sachs odhadl nedávné vývozy ropy z Perského zálivu na 15 až 16 milionů barelů denně, stále pod předválečnými úrovněmi, ale nad nejnižším bodem dosaženým v březnu.

Odděleně pracují američtí představitelé na dohodě o dlouhodobém přístupu k části venezuelských zásob ropy, zatímco Venezuela podle zpráv zvažuje odchod z OPEC.