Proč cena Etherea uvízla pod $1600?

Cena Etherea nedokázala udržet úroveň nad $1,600, protože trvalé odtahy z ETF, zpomalující on-chain aktivita a regulatorní nejistota nadále tíží náladu investorů.

Podle tržních dat se Ether ETH od minulého čtvrtka opakovaně nedokázal trvale udržet nad $1,600, a to i přesto, že nižší ceny ropy zvýšily očekávání, že centrální banky by mohly zaujmout uvolněnější nastavení měnové politiky. 

Zatímco toto prostředí podpořilo akcie a zvýšilo výnosy dluhopisů, málo to pomohlo oživit poptávku po druhé největší kryptoměně.

ETH klesl přibližně 31% od května, zaostávajíc o přibližně 8% za celkovým trhem kryptoměn ve stejném období. 

Token se obchodoval kolem $1,590 v době psaní článku poté, co se vzpamatoval z nedávných minim kolem $1,510, přesto zůstal za posledních sedm dní o 4.9% níže a za poslední měsíc klesl o více než 20%.

Jedním z největších negativních faktorů byly institucionální toky fondů.

Na americky kótované spot ETF na Ether zaznamenaly od 17. června čisté odtahy ve výši přibližně 345 milionů USD (cca 7,4 miliard Kč), převyšující souhrnné 182 milionů USD (cca 3,9 miliard Kč) v ETH, které za stejné období nashromáždily treasury společnosti BitMine Immersion a SharpLink během stejného období. 

Pokračující výběry omezily dopad nákupů firem na vývoj ceny.

Regulatorní nejistota také udržuje investory v obezřetnosti. Zákon Digital Asset Market CLARITY Act je v Senátu USA v jednání od 15. května. 

Navrhovaná legislativa usiluje o definování, které digitální aktiva se kvalifikují jako cenné papíry, a zároveň ukončit regulaci prostřednictvím vynucovacích postupů. 

Debata o ustanoveních týkajících se výnosů ze stablecoinů, požadavcích proti praní špinavých peněz a etických otázkách spojených s vazbami rodiny Trumpů na kryptoplatformu World Liberty Financial však postup zdržela. 

Ačkoliv mnozí účastníci trhu považují zákon za podpůrný pro decentralizované finance v případě jeho přijetí, nedostatek jasnosti nadále odrazuje institucionální pozicování v Ethereu.

Konkurence o firemní adopci představuje další výzvu.

Poskytovatelé cloudových služeb stále častěji propagují služby umělé inteligence založené na agentních architekturách, což snižuje atraktivitu blockchainu pro některé úlohy zpracování dat. 

Společnost SAP nedávno integrovala autonomní modulární AI agenty napříč multi‑cloud prostředími, což zdůrazňuje, jak infrastruktura AI přitahuje pozornost, která dříve směřovala k technologii blockchainu.

Může cena Etherea znovu dosáhnout $1,600?

On-chain aktivita Etherea nadále neposkytuje výraznou podporu pro trvalé oživení. 

Poplatky v síti klesly v červnu na 10,7 milionů USD (cca 228,9 milionů Kč) z 24,4 milionů USD (cca 522 milionů Kč) v dubnu, zatímco příjmy decentralizovaných aplikací se ve stejném období snížily na 5,2 milionů USD (cca 110,6 milionů Kč) z 6,5 milionů USD (cca 138,6 milionů Kč). 

Sky, dříve Maker, vygeneroval v červnu příjmy ve výši 1,3 milionů USD (cca 27,2 milionů Kč), následuje Titan Builder s 7,2 milionů USD (cca 154 milionů Kč) a Chainlink s 4,6 milionů USD (cca 98,4 milionů Kč). 

Nižší generování poplatků udrželo nabídku ETH inflacionární, zatímco výnosy ze stakování zůstávají kolem 2.7%, což snižuje pobídky k dlouhodobé účasti v ekosystému.

Technické indikátory naznačují, že token se stabilizuje, ale dosud nepotvrdil obrat trendu. 

Na čtyřhodinovém grafu se ETH obchoduje uvnitř zóny s vysokým objemem přibližně mezi $1,560 a $1,590, což naznačuje, že kupující i prodávající jsou na současných úrovních aktivní. 

Graf ceny ETH/USD za 4 hodiny. Zdroj: TradingView.

Index relativní síly (RSI) se zotavil na přibližně neutrální úroveň 50 po odrazu z přeprodané oblasti, což naznačuje, že prodejní tlak ustoupil, aniž by kupujícím poskytl jasnou kontrolu.

Ethereum také zůstává pod svými 20, 50, 100 a 200 exponenciálními klouzavými průměry, což ponechává širší trend nakloněný klesajícímu směru.

Graf ceny ETH/USD za 4 hodiny. Zdroj: TradingView.

20 EMA poblíž $1,584 je testována, zatímco 50 EMA kolem $1,607 představuje první důležitý odpor. 

Vyšší odpor leží kolem 100 EMA přibližně na $1,650, přičemž 200 EMA kolem $1,742 nadále střeží dlouhodobější strukturu.

Úrovně Fibonacciho retracementu také ukazují na $1,600 jako rozhodující oblast.

ETH se po odrazu z nedávného minima poblíž $1,510 vrátil nad 0.618 retracement a nyní se obchoduje mezi úrovněmi 0.5 a 0.382 retracementu. 

Trvalý průlom nad 0.236 retracementem poblíž $1,605 by mohl zlepšit krátkodobou dynamiku a odhalit odpor kolem $1,650. 

Pokud se kupujícím nepodaří udržet současné podpory, grafy naznačují obnovené riziko poklesu směrem do pásma $1,550–$1,510, přičemž při prolomení nedávných minim zůstávají možné hlubší Fibonacciho projekční cíle přibližně na $1,433 a $1,309.

Data o likvidacích také ukazují na důležitý souboj kolem současných cen.

24hodinová heatmapa likvidací od CoinGlass ukazuje největší shluk likvidací short pozic soustředěný poblíž $1,595–$1,600, což znamená, že průlom nad touto oblastí by mohl vyvolat nucené nákupy a urychlit zisky směrem k dalším likviditním kapkám kolem $1,610–$1,620 a později $1,645–$1,655.

24hodinová heatmapa likvidací ETH. Zdroj: Coinglass.

Na straně poklesu se největší koncentrace likvidací long pozic nachází poblíž $1,545–$1,550, následovaná dalším hustým pásmem mezi přibližně $1,525 a $1,535, což činí tyto úrovně klíčovými podporymi v případě návratu prodejního tlaku.

Zatímco zastánci Etherea nadále tvrdí, že tokenizace je stále v počátečních fázích a že role sítě při vydávání reálných aktiv by mohla nakonec podpořit vyšší ocenění.

V současnosti však Ethereum hostí tokenizovaná reálná aktiva v hodnotě přibližně 16 miliard USD (cca 342,3 miliard Kč), což dosud nevygenerovalo dostatečnou aktivitu v decentralizovaných financích, aby vyrovnalo slabé využití sítě a trvalé institucionální odtahy, a nechává tak kryptoměnu zápasit o etablování nad hranicí $1,600.