USD/ZAR: Výhled jihoafrického randu poté, co guvernér SARB naznačil zvyšování sazeb

Pár USD/ZAR se 1. července příliš nezměnil, když obchodníci reagovali na jestřábí poznámky guvernéra Jihoafrické rezervní banky (SARB) Lesetja Kganyaga, který vystoupil na fóru Evropské centrální banky (ECB) v Portugalsku. Pár se obchodoval na 16,40, několik pipů pod loňským maximem 16,67.

SARB může v červenci zvýšit úrokové sazby

Pár USD/ZAR kolísal i poté, co Kganyago, šéf jihoafrické centrální banky, naznačil, že banka může později tento měsíc rozhodnout o zvýšení úrokových sazeb. 

V případě, že k tomu dojde, by sazby vzrostly na 7,25 % a prime úvěrová sazba na 10,75 %, což by bylo nejvýše za několik měsíců. Upozornil na skutečnost, že inflace v Jižní Africe zůstala zvýšená od začátku války.

Nejnovější údaje ukázaly, že celková spotřebitelská inflace v květnu vyskočila na 4,5 % z letošního minima 3 %. Pokračuje tak v odchylování se od cíle banky na 3 %.

Přesto probíhající události mohou bance dát prostor pro přerušení zvyšování, protože se očekává zmírnění inflace. Ceny ropy ustoupily, přičemž Brent se pohybuje kolem 70 $, zatímco West Texas Intermediate (WTI) se obchoduje na 67 $. Ceny benzínu skutečně klesly přibližně o R2 za litr. 

Další ceny komodit mohou nadále klesat poté, co konflikt mezi USA a Íránem přešel do příměří. Pokud příměří vydrží, budou ceny komodit pravděpodobně pod tlakem, což by mohlo poskytnout určitou podporu jihoafrické ekonomice.

Klíčovou výzvou pro Jižní Afriku však zůstává, že ceny několika jejích hlavních vývozních komodit také nadále oslabují. Například zlato, platina a palladium v posledních týdnech výrazně klesly.

Americká data NFP a prohlášení Kevina Warsha

Dalším důležitým katalyzátorem pro pár USD/ZAR bude nadcházející prohlášení Kevina Warsha, nového předsedy Federálního rezervního systému. Projev přednesený na konferenci ECB v Portugalsku.

Warsh bude hovořit o americké ekonomice a naznačí, co lze očekávat od Fedu později v tomto roce. Průzkum Polymarket odhaduje, že pravděpodobnost zvýšení sazeb vzrostla na 53 %. To koresponduje s tím, co ve svém posledním zasedání měnové politiky uvedli představitelé Fedu. Devět členů naznačilo, že by jim vyhovovalo zvyšování sazeb později v tomto roce.

USD/ZAR je stále jedním z nejběžnějších párů pro carry trade na forexu díky širokému rozpětí mezi USA a Jižní Afrikou. 

Dalším klíčovým katalyzátorem pro pár bude nadcházející americká zpráva o zaměstnanosti mimo zemědělství (non-farm payrolls, NFP). Ekonomové očekávají, že údaje ukážou nárůst více než 114 000 pracovních míst v červnu při míře nezaměstnanosti 4,3 %.

Technická analýza USD/ZAR

Graf USD/ZAR | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že pár USD/ZAR byl v posledních měsících v klesajícím trendu. Vytvořil sestupný kanál a směřuje dolů po opětovném otestování horní hrany.

Pár klesl pod 50denní klouzavý průměr a 50% úroveň Fibonacciho retracementu. Cesta nejmenšího odporu je tedy směrem dolů, potenciálně k psychologické hranici 16,0. Pohyb nad horní hranu kanálu na 16,67 by zneplatnil medvědí výhled.