Nikkei 225 na hraně, japonský jen znovu oslabuje, přesto se rýsuje býčí formace

Index Nikkei 225 se v pondělí stáhl, když obchodníci zaměřili pozornost na oslabení japonského jenu a na možné kroky BoJ. Také klesl před klíčovými makrodaty z Japonska. Obchodoval se na 69,230, o několik bodů pod letošním maximem 72,750.

Japonské akcie ustupují v důsledku oslabení jenu

Index Nikkei 225 mírně klesl poté, co se japonský jen znovu vydal na pokles. Pár USD/JPY v pondělí vzrostl na 161,77, což je mírně nad minulým týdenním minimem 160,62. 

Oslabení jenu se prohlubuje kvůli rostoucím obavám, že BoJ zaostane v utahování měnové politiky. Dále klesá kvůli rozpětí mezi japonskými a americkými úrokovými sazbami. 

BoJ na posledním zasedání zvýšila úrokové sazby o 0,25 %, na 20leté maximum 1 %. Ve Spojených státech Fed ponechal sazby beze změny v rozmezí 3,50–3,75 % a představitelé naznačili ochotu je letos zvyšovat, pokud by inflace zůstala setrvale vysoká.

Slabší japonský jen má v Japonsku dvojsečný efekt. Využívají ho exportně orientované firmy, jejichž produkty jsou díky tomu relativně levnější než u konkurence. Také prospívá společnostem, které mají rozsáhlé operace mimo USA.

Naopak slabší jen zasahuje firmy, které nakupují dovážené suroviny, protože jejich náklady často rostou. 

Index Nikkei 225 bude reagovat na případné intervence BoJ. Banka může zasáhnout přímým nákupem jenu s využitím svého rozsáhlého rozvahy. V letošním roce už na intervence utratila více než $70 billion. Alternativně může banka zvýšit sazby, aby zmenšila propad vůči USA. 

Dalším klíčovým katalyzátorem pro index Nikkei 225 budou důležitá makrodata ze země. Například v úterý Japonsko zveřejní nejnovější údaje o výdajích domácností. Ekonomové očekávají, že zpráva ukáže pokles výdajů o 2.2% v květnu po poklesu o 0.5% v předchozím měsíci.

Japonsko také ve středu zveřejní údaje o běžném účtu a bankovním úvěrování, následované indexem cen výrobců (PPI) v pátek. Ekonomové očekávají, že nadcházející číslo PPI dosáhne 6.8%, což naznačuje, že inflace zůstává na zvýšené úrovni.

Index Nikkei 225 bude také reagovat na zápis z jednání Federal Reserve, který poskytne více informací o očekáváních do zbytku roku.

Technická analýza indexu Nikkei 225

Graf indexu Ni225 | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že index Nikkei 225 ustoupil z historického maxima 72,750 na 69,274. Pozitivní je, že index pomalu vytvořil klesající klín, což je běžný býčí signál obratu. 

Vytvořil také vlajkovitou formaci připomínající býčí vlajku, která se skládá z vertikální části a sestupného kanálu. Nadále se drží nad 50denním a 100denním klouzavým průměrem.

Proto se index s největší pravděpodobností později tento týden odrazí, když investoři budou cílit na historické maximum 72,750.