USD/JPY: obchodníci se připravují na možný zásah u jenu

Japonský jen v pátek prudce posílil ve čtvrtek, když se obchodníci připravovali na možný zásah Bank of Japan (BoJ). Pár USD/JPY se stáhl na minimum 160.62 z letošního maxima 162.84. 

USA zveřejnily slabá data o zaměstnanosti mimo zemědělství

Pár USD/JPY se stáhl poté, co USA zveřejnily nejnovější zprávu o zaměstnanosti mimo zemědělství (NFP). Podle Bureau of Labor Statistics (BLS) ekonomika vytvořila v červnu pouze 57k pracovních míst, což je méně než odhadovaných 114k. Zároveň přehodnotila počet vytvořených míst v květnu z 172k na 129k. 

Zpráva ukázala, že průmyslový sektor vytvořil jen 3k míst, zatímco vládní mzdy klesly z 32k v květnu na 8k v červnu tohoto roku. Jedinou pozitivní položkou ve zprávě byla míra nezaměstnanosti, která se zlepšila z 4.3% na 4.2%.

Tato čísla přiměla investory přehodnotit očekávání ohledně Fedu. Například šance na zvýšení sazeb Fedu podle Polymarket klesly z 56% na 49%.

Data přišla den poté, co Kevin Warsh, předseda Federálního rezervního systému, uvedl, že Fed je plně zaměřen na boj s inflací v zemi, což vedlo obchodníky k očekávání zvýšení sazeb později v tomto roce.

Recentní údaje ukázaly, že inflace v USA zůstala v červnu na zvýšené úrovni, přičemž index spotřebitelských cen (Consumer Price Index, CPI) a osobní spotřební výdaje (Personal Consumption Expenditure, PCE) vzrostly na 4.2%. Obě čísla tak zůstávají nad cílem Fedu 2.0% po více než pět let.

Možný zásah BoJ

Kurz USD/JPY reagoval také na rostoucí pravděpodobnost zásahu BoJ poté, co jen klesl na nejnižší hodnoty za desítky let.

Data z trhu opcí ukazují, že obchodníci čekají větší volatilitu jenu. Například týdenní risk reversal dolar/jen se posunul do záporných hodnot, což naznačuje větší poptávku po call opcích na jen vůči call opcím na dolar. Týdenní butterfly spready se rozšířily, což je známka toho, že investoři více platí za ochranu proti výrazným pohybům v obou směrech.

Není jasné, jak na slabší jen BoJ zareaguje. Již zvýšila úrokové sazby na 1%, což je nejvyšší úroveň za více než dvě desetiletí. 

Na začátku letošního roku banka nakoupila měnu za více než $73 billion. Ačkoliv byla počáteční reakce pozitivní, měna se následně stáhla a dosáhla několikaletého minima.

Recentní data ukazují, že BoJ má prostor pro další zvyšování sazeb. Inflace zůstává z japonského pohledu vysoká, zatímco ekonomika si vede relativně dobře, přičemž PMI v sektoru služeb a v průmyslu se zvýšily na 52.2 a 50.5.

Technická analýza USD/JPY

Graf USD/JPY | Zdroj: TradingView

Dení graf ukazuje, že pár USD/JPY ve čtvrtek prudce klesl, den poté, co vytvořil doji svíčku. Doji je složeno z velmi malého těla a horních a dolních stínů.

Také se stáhl poté, co retestoval horní stranu stoupajícího kanálu. Současně se stáhly i dvě linie Percentage Price Oscillatoru (PPO) a Relative Strength Indexu (RSI).

Proto pár pravděpodobně bude pokračovat v poklesu, zatímco obchodníci čekají na zásah. Pokud k němu dojde, dalším sledovaným úrovní bude 158, spodní strana stoupajícího kanálu.