Signál USD/JPY: prognóza po propadu jenu na 162

Japonský jen pokračoval tento týden ve výrazném poklesu a dosáhl nejslabší úrovně za více než 40 let. USD/JPY překročil klíčový odpor na 162 a za posledních 12 měsíců tak zhodnotil o 12,3 %. 

BoJ připravuje reakci na oslabený jen

Pár USD/JPY tento týden pokračoval ve svém nedávném vzestupném trendu, přičemž index amerického dolaru (DXY) mírně vzrostl. Po třech po sobě jdoucích poklesech se index zotavil na 101.31.

Japonský jen výrazně oslabil především kvůli přetrvávajícím rozdílům v úrokových sazbách mezi USA a Japonskem. Federální rezervní systém zvýšil úrokové sazby na rozmezí 3,50 %–3,75 % a představitelé naznačili, že letos budou zvyšovat, pokud inflace zůstane obtížně zkrotitelná. 

Poslední údaje ukázaly, že celková inflace (CPI) zůstala nad cílem Fedu 2 % v uplynulých pěti letech, čímž je na Kevina Warshe vyvíjen větší tlak. 

Naopak Japonská centrální banka (BoJ) na posledním zasedání zvýšila sazby na 1 %, aby zkrotila inflaci. Přes toto zvýšení však rozdíl úrokových sazeb mezi USA a Japonskem zůstává výrazný, což dělá dolar atraktivnějším.

Obchodníci nyní čekají na možnou reakci BoJ. V prohlášení Satsuki Katayama, ministryně financí, uvedla, že bude učiněno vhodné rozhodnutí.

Není jasné, jaké možnosti má BoJ k posílení japonského jenu. Už letos například do nákupů měny vložila přes $73 billion. Zatímco intervenci v dubnu byla účinná, jen po ní opět oslabil.

Banka se může rozhodnout pro další zvyšování úrokových sazeb, aby byl jen atraktivnější. Takový krok by však výrazně zvýšil vládní úrokové výdaje, protože Japonsko má jedno z největších dluhů na světě.

Klíčová data z Japonska a USA před námi

Čeká nás několik klíčových katalyzátorů. Japonsko ve středu zveřejní čtvrtletní údaje z šetření Tankan, které poskytnou více informací o stavu ekonomiky.

Další důležitá data přijdou ze Spojených států, kde Bureau of Labor Statistics (BLS) zveřejní nejnovější zprávu o zaměstnanosti mimo zemědělství (NFP). Ekonomové očekávají, že údaje ukážou, že ekonomika v minulém měsíci přidala přes 114k pracovních míst a míra nezaměstnanosti zůstala na 4,3 %.

Silná zpráva o zaměstnanosti by Fedu poskytla opodstatnění pro zvyšování sazeb později letos, což by podpořilo americký dolar proti japonskému jenu. 

Další důležité novinky k páru USD/JPY přijdou z Portugalska, kde Evropská centrální banka pořádá svou výroční konferenci. Zástupci Fedu Kevin Warsh a BoJ Kazuo Ueda poskytnou ochutnávku toho, co lze očekávat.

Technická analýza USD/JPY

Graf USD/JPY | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že pár USD/JPY byl v posledních měsících v silném vzestupném trendu a nyní obchoduje na nejvyšší úrovni za více než 40 let. Zůstal nad všemi klouzavými průměry, které mu poskytly značnou podporu. 

Na druhé straně pár vytvořil vzestupný klín, který se skládá ze dvou stoupajících a sbíhajících se trendových linií. Tento pattern obvykle vede v čase k medvědímu průlomu. Existuje tedy možnost, že pár v následujících dnech klesne, když prodejci budou mířit na klíčovou podporu na 160. To nastane, pokud BoJ provede nějaký zásah.