Proč cena akcií Rolls‑Royce klesá a co může následovat

Cena akcií Rolls‑Royce je tento týden stále pod tlakem a klesla na nejnižší úroveň od July 31st. Akcie nyní klesly téměř o 9% ze svého ročního maxima a technické ukazatele naznačují další prostor pro pokles, potenciálně směrem k 1,330p, než dojde k odrazu.

Rolls‑Royce Holdings čelí zásadním tlakům

Akcie RR prudce propadly v posledních dnech, částečně v důsledku pokračujícího napětí na Blízkém východě, které může ovlivnit její marže, protože ceny klíčových produktů nadále rostou. 

Akcie také klesly v souvislosti s probíhajícími problémy v sektoru malých modulárních reaktorů (SMR), kde je firma jedním z hlavních hráčů. Ačkoliv se očekává, že tento sektor bude rozsáhlý, investoři začali zpochybňovat ocenění těchto společností.

Například akcie Oklo klesly na $38.5, na nejnižší úroveň od May 19 last year. Od svého nejvyššího bodu od October last year se propadly o 80%.

Akcie NuScale Power také spadly na $9.21, výrazně z rekordního maxima $57.23. Nano Nuclear Energy klesla na $17 z loňského maxima $60.78, zatímco MWX je více než 30% pod svým vrcholem. 

Rolls‑Royce patří mezi přední společnosti v oboru a již uzavřel dohody s britskou a švédskou vládou. Ačkoliv jsou tyto kontrakty rozsáhlé, není jasné, kdy společnost přejde do kladného volného peněžního toku.

Kromě toho se společnost stala výrazně nadhodnocenou společností, když její tržní kapitalizace přesáhla £120 billion. Obchoduje se s forward P/E 33, což je více než medián sektoru 20. Toto číslo je také vyšší než u konkurentů včetně GE Aerospace.

Ostatní segmenty Rolls‑Royce se daří

Nejnovější výsledky ukazují, že podnikání Rolls‑Royce Holdings se daří a tento trend by mohl v dohledné době pokračovat. Tržby vzrostly na £11.27 billion v první polovině roku, meziročně o 26%. Hrubá marže se zvýšila z 28.4% na 30.1% a provozní zisk vzrostl o 46% na £2.53 billion.

Tři klíčové divize prosperují. Letecký segment zaznamenává nárůst poptávky, dodávky motorů vzrostly o 18% na 279 kusů. Tržby této divize vzrostly o 29% na £6.1 billion. Tržby v obranném sektoru vzrostly o 17% na £2.48 billion, zatímco segment power přinesl £2.6 billion, meziročně o 28% více.

Technická analýza ceny akcií Rolls‑Royce

Graf akcií RR | Zdroj: TradingView

Dení graf ukazuje, že akcie RR prudce klesly v uplynulých týdnech. Klesly z maxima 1,586p v srpnu na současných 1,454p. Dostal se pod dolní hranici klesajícího kanálu. Propad pod tuto úroveň naznačuje, že býčí formace ve tvaru vlajky byla neplatná. 

Také se propadl pod důležitou podpůrnou úroveň 1,503p, což bylo jeho nejvyšší místo 6. července tohoto roku. Dále se dostal pod 25denní exponenciální klouzavý průměr (EMA). 

Proto může akcie pokračovat v poklesu, potenciálně až na 1,330p, což by byla nejnižší úroveň v červenci tohoto roku. Takový pohyb by znamenal pokles o 8.8% z aktuální úrovně. Později v tomto roce se pravděpodobně obnoví vzestupný trend, potenciálně až na 2,000p.