Futures Nasdaq klesají o 200 bodů: 5 věcí před otevřením Wall Street

Futures amerických akcií naznačovaly slabší otevření ve středu, přičemž futures na Dow klesaly o 103 bodů neboli 0.17%, futures na S&P 500 o 23 bodů, neboli 0.29% a futures na Nasdaq 100 o 200 bodů, neboli 0.65%, když investoři zvažovali vyšší ceny ropy, rostoucí výnosy amerických vládních dluhopisů a nová rizika pro obchodování s AI.

Brent se vrátil nad $95 za barel poté, co nové napětí na Blízkém východě vyvolalo obavy o rizika dodávek, zatímco výnos 10letých amerických vládních dluhopisů se přiblížil 4.8%, což vyvíjí tlak na ocenění akcií.

Pozornost se nyní přesouvá k výsledkům Broadcomu, silným výsledkům Dellu v oblasti AI infrastruktury a otázce, zda nejnovější rally v technologickém sektoru vydrží při vyšších nákladech na financování.

5 věcí, které je třeba vědět před otevřením Wall Street

1. Ropa a výnosy dluhopisů se znovu stávají největšími riziky pro Wall Street

Nejnovější tlak na trhy přichází z oblasti mimo akcie.

Obnovené napětí mezi USA a Íránem zatlačilo ceny ropy vzhůru; Brent se vyšplhal nad $95 za barel a WTI překročil $90. Současně výnosy amerických vládních dluhopisů pokračovaly v růstu, přičemž 10letý výnos se přiblížil k 4.8%.

Tato kombinace vytváří pro akcie obtížné zázemí, protože vyšší náklady na energii mohou znovu nastartovat obavy z inflace právě v době, kdy investoři hledají jasnější cestu k uvolnění měnové politiky.

Růstové akcie jsou zvláště zranitelné, protože vyšší výnosy snižují hodnotu budoucích zisků.

Analytici z výzkumných firem poznamenali, že nedávný nárůst sazeb přesunul pozornost zpět k inflačním rizikům, nikoli výhradně k ekonomickému růstu.

2. Výsledky Broadcomu budou dalším testem reality pro AI

Broadcom zveřejní výsledky za třetí fiskální čtvrtletí po středečním zavření trhu, což investorům přinese další významný test cyklu výdajů na AI.

Trhy s opcemi oceňují pohyb přibližně o 7% v obou směrech, což zdůrazňuje, jak velká nejistota obklopuje tuto akcii.

Investoři se dívají za hlavní čísla a chtějí důkazy, že:

• poptávka po polovodičích pro AI zůstává silná
• růst zakázkových čipů může kompenzovat konkurenční tlak
• partnerství s hlavními cloudovými společnostmi zůstávají odolná
• společnost dokáže dosáhnout svých dlouhodobých ambicí v tržbách z AI

Wall Street očekává, že Broadcom oznámí čtvrtletní tržby přibližně $29 billion.

3. Dell potvrzuje sílu poptávky po AI infrastruktuře

Akcie Dellu poskočily v předobchodním obchodování po lepších než očekávaných výsledcích a zlepšeném výhledu, podpořené poptávkou po serverech pro AI.

Tento pohyb přinesl nové důkazy, že společnosti budující fyzickou infrastrukturu pro umělou inteligenci stále zaznamenávají silnou poptávku.

Výsledek je významný, protože investoři v poslední době zpochybňovali, zda výdaje na AI nepředběhly skutečné výnosy.

4. Nvidia čelí těžší otázce po rally v oblasti AI

Nvidia zůstává v centru tržní debaty o AI.

Ačkoli poptávka po jejích čipech zůstává výjimečně silná, investoři čím dál častěji kladou otázku, zda výnosy z masivních investic do AI ospravedlní výdajové závazky technologických gigantů.

Tržní debata se přesunula z otázky, zda společnosti koupí AI čipy, na otázku, zda tyto investice přinesou dostatečné zisky.

Tato debata se nyní rozšířila napříč polovodičovým průmyslem a ovlivňuje společnosti včetně Nvidia, Broadcom, AMD a Micron.

5. Údaje o zaměstnanosti a Fed zůstávají dalším tržním katalyzátorem

Investoři se obrací k nadcházejícím údajům o zaměstnanosti pro náznaky směru politiky Federálního rezervního systému.

Trh práce zůstává klíčovým faktorem při rozhodování, zda inflační tlaky nadále ustupují, nebo zda tvůrci politik budou muset držet sazby vyšší po delší dobu.

Analytici z investičních firem uvedli, že trhy jsou rozpolcené mezi silným tempem firemních zisků a obnovenými makroekonomickými riziky plynoucími z cen energií a výnosů dluhopisů.

Pro Wall Street určí několik příštích seancí, zda nedávná slabost je pouze dočasným stažením, nebo počátkem širšího přehodnocení chuti k riziku.