Akcie Snowflake vykazují medvědí divergenci před výsledky: porostou nebo spadnou?

Akcie Snowflake zůstaly v uplynulých týdnech v úzkém rozpětí, ale to se může dnes změnit, 2. září, kdy společnost zveřejní své finanční výsledky. SNOW se obchodoval za $319.80, což je mírně méně než minuloměsíční maximum $341. 

Snowflake zveřejní výsledky při pokračujícím růstu

Snowflake, jedna z předních technologických společností provozujících jednu z největších platforem pro datové sklady v odvětví, zažívá v éře AI robustní růst. Pozoruje nárůst poptávky a mezi její hlavní klienty patří firmy jako Honeywell, Amazon, Siemens Energy, Accor a Zurich. 

Nejnovější výsledky ukázaly, že růst společnosti zesílil v prvním čtvrtletí tohoto roku. Její tržby vzrostly v 1. čtvrtletí o 33 % na $1,39 miliardy a čistá retenční sazba se zvýšila na 126 %. Tento růst byl poháněn produkty Cortex Code a Snowflake Intelligence.

Přesnější pohled na výsledky ukázal, že počet zákazníků utrácejících $1 milion a více ročně vzrostl na 779, což je číslo, které pokračuje v nedávném vzestupném trendu. 

Analytici jsou optimističtí, že růst společnosti má před sebou další prostor, protože objem dat pokračuje v expanzi. Data Yahoo Finance ukazují, že analytici očekávají, že výsledky ukážou nárůst tržeb o 30 % na $1,48 miliardy. Očekává se, že zisk na akcii se zvýší na $0,45 z loňských $0,35.

Za rok se očekává, že tržby vzrostou o 30 % na $6,1 miliardy a EPS vzroste z $1,25 na $1,94. Historicky má Snowflake dlouhou historii výsledků překonávajících očekávání, což naznačuje, že skutečné číslo může být v tomto čtvrtletí lepší.

Problémem je však, že Snowflake patří mezi nejdražší společnosti v USA podle většiny metrik. Například jeho tržní kapitalizace přesáhla $110 miliard, což představuje 14násobek jeho tržeb pro rok 2027.

Jeho forward poměr cena/zisk se vyšplhal na 171, což je výrazně více než u jiných společností, včetně rychle rostoucích jmen jako Nvidia a AMD. Jedinou povzbudivou metrikou je pravidlo 40 (Rule-of-40), které kombinuje růst tržeb a ziskovost. V tomto případě, na základě marže volného cash flow, dosahuje 49,7 %. 

Tyto valuace vysvětlují, proč mají analytici vůči společnosti mírný výhled. Rosenblatt Securities zvedl cílovou cenu na $345, zatímco Barclays, Benchmark a Truist mají cíle $332, $360 a $360.

Technická analýza ceny akcií Snowflake

Graf akcií SNOW | Zdroj: TradingView

Technické indikátory naznačují, že akcie SNOW by se v blízké budoucnosti mohly propadnout, zejména po zveřejnění výsledků dnes. Percentuální cenový oscilátor (PPO) vytvořil medvědí divergenci, když v posledních týdnech pokračoval v poklesu. Podobně index relativní síly (RSI) v tomto období klesal. 

Akcie se také nachází nad 50denním a 100denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA), což znamená, že může dojít k návratu k průměru. Proto by cena mohla klesnout na klíčovou úroveň podpory $300. Pohyb nad klíčovou rezistencí $341 by zneplatnil medvědí výhled.