Proč akcie MongoDB klesají o 13 %, přestože výsledky za 2. čtvrtletí byly silné

Akcie MongoDB MDB ve středu prudce klesly poté, co společnost vyvíjející databázový software zveřejnila výsledky za 2. čtvrtletí, které sice překonaly očekávání, ale nepřinesly rychlejší růst služby Atlas, který investoři očekávali.

V obchodování byly akcie dolů o 13 % na 375,72 USD poté, co v úterý před zveřejněním výsledků uzavřely o 4 % níže.

Prodej akcií nastal i přes meziroční růst tržeb o 30 %, vyšší výhled na celý rok a fakt, že několik firem z Wall Street zvýšilo cílové ceny.

Růst Atlasu zaostal za očekáváními investorů

MongoDB uvedla, že tržby z její multi‑cloudové databázové služby Atlas vzrostly meziročně o 29 %, čímž překročily guidance společnosti 26 %.

Tempo růstu se však páté čtvrtletí v řadě nezměnilo.

Analytici Morgan Stanley vedení Sanjitem Singhem uvedli, že výsledek zklamal investory, kteří očekávali, že růst Atlasu zrychlí na 30 %.

Analytici to označili za klíčový problém v jinak solidní zprávě o výsledcích.

Akcie MongoDB za uplynulý měsíc posílily o 29 %, což činilo titul zranitelným vůči korekci poté, co růst Atlasu nepřekonal zvýšená očekávání.

Tržby překonaly odhady a MongoDB zvyšuje výhled

MongoDB oznámila tržby za 2. čtvrtletí ve výši 771,8 milionů USD (cca 16,5 miliard Kč), meziročně o 30 % více a nad analytickým odhadem FactSetu ve výši 735 milionů USD (cca 15,7 miliard Kč).

Výkonný ředitel CJ Desai řekl, že společnost dosáhla “silných výsledků za 2. čtvrtletí”, zdůraznil 30% růst tržeb, který popsal jako nejvyšší úroveň růstu společnosti za několik let, spolu s pokračující ziskovostí.

MongoDB zvýšila svůj výhled tržeb pro fiskální rok 2027 na rozmezí 3 miliard USD (cca 64 miliard Kč) až 3 miliard USD (cca 64,8 miliard Kč), oproti předchozímu výhledu 2,9 miliard USD (cca 62,5 miliard Kč) až 3 miliard USD (cca 63,3 miliard Kč).

Také zvýšila výhled upraveného zisku na akcii na 6,39 až 6,58 USD z dřívějších 5,95 až 6,14 USD.

Rosenblatt potvrdil doporučení Koupit a zvýšil cílovou cenu na 445 USD z 395 USD. Firma poznamenala, že Atlas tvoří 73 % celkových tržeb a dosáhl run rate přesahující 2 miliard USD (cca 42,8 miliard Kč).

MongoDB také přidala rekordních 2 900 zákazníků během čtvrtletí, zatímco počet zákazníků Voyage se téměř zdvojnásobil oproti předchozímu čtvrtletí.

Její on‑premise byznys mimo Atlas vzrostl meziročně o 36 %, zatímco provozní marže za 2. čtvrtletí dosáhly 24 %.

Příležitost v AI posiluje dlouhodobý výhled analytiků

Přes tržní reakci Morgan Stanley uvedl, že byznys společnosti „zůstává velmi solidní“ a zvýšil cílovou cenu na 430 USD z 380 USD.

Cantor také zvýšil cílovou cenu na 540 USD ze 434,21 USD. Analytici vedení Thomasem Blakeyem uvedli, že nadále vnímají MongoDB jako „příjemce sekulárních trendů modernizace aplikací a dynamického růstu AI“.

Analytici poukázali na postavení MongoDB v oblasti vývoje aplikací podporovaných umělou inteligencí jako potenciální hybnou sílu dlouhodobého růstu.

Canaccord zvýšil cílovou cenu na 480 USD z 400 USD a zároveň potvrdil doporučení Koupit. Analytik David Hynes uvedl, že MongoDB nyní disponuje dvěma trvalými motory růstu, kde firma dříve identifikovala jen jeden.

Míra udržení čistých tržeb (net revenue retention) společnosti činila 122 %, zatímco 48 % zákazníků utrácejících alespoň 100 000 USD využívalo dvě nebo více produktů MongoDB, oproti 42 % před rokem.

Canaccord také poznamenal, že přímý příspěvek AI k tržbám zůstává malý, ale uvedl, že AI pipeline společnosti se posouvá od narativu směrem k více pozorovatelným datům.

Firma očekává, že očekávání ohledně růstu enterprise dohod budou na nadcházejícím dni investorů MongoDB revidována.

Zatímco poslední výsledky zdůraznily pokračující růst tržeb, lepší ziskovost a zlepšený výhled, středeční výprodej ukázal, že investoři se i nadále zaměřují na to, zda se Atlas vrátí k rychlejšímu růstu.

MongoDB nyní očekává, že tržby Atlasu v fiskálním roce 2027 vzrostou o 27 %, přičemž růst ve druhé polovině roku by měl podle projekcí zpomalit oproti úrovním z první poloviny.

S širokým rozpětím cílových cen na Wall Street po debatě o růstu Atlasu mohou investoři chtít sledovat aktualizované prognózy a doporučení prostřednictvím investičních platforem před nadcházejícím dnem investorů společnosti.