Výhled NZD/USD: medvědí signály před rozhodnutím RBNZ

Kurz NZD/USD mírně ustoupil v úterý v reakci na další slabá americká makrodata a poté, co obchodníci znovu zaměřili pozornost na nadcházející rozhodnutí Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) o úrokových sazbách. Poklesl na 0,5693 z minulotýdenního maxima 0,5725.

Očekává se, že RBNZ zvýší úrokové sazby

Novozélandský dolar, běžně nazývaný kiwi, ustoupil, zatímco obchodníci vyčkávali na nadcházející rozhodnutí RBNZ o sazbách. Tržní účastníci očekávají, že banka vedená Annou Breman rozhodne o zvýšení sazeb o 0,25 %.

Banka to udělá, aby čelila zvýšené inflaci. Nedávná data ukázala, že celkový index spotřebitelských cen (CPI) vzrostl ve prvním čtvrtletí o 3,1 %, zůstávajíc nad cílem 2,0 %, přičemž skok cen energií k tomu přispěl.

Ideálně by zvýšení sazeb mělo být pro kiwi býčí, protože jej učiní atraktivnějším pro investory. Mohlo by být ale i medvědí, zejména pokud banka naznačí, že již dále zvyšovat nebude, protože ceny ropy a zemního plynu klesají během příměří mezi USA a Íránem.

Tento názor pravděpodobně vysvětluje pokles výnosů novozélandských dluhopisů. Výnos desetiletého dluhopisu klesl na 4,45 % z minulotýdenního maxima 4,485 %. Podobně citlivý dvouletý výnos klesl na 3,348 %.

Rozhodnutí RBNZ přichází v době, kdy se novozélandská ekonomika daří. Nedávná zpráva ukázala, že ekonomika ve prvním čtvrtletí meziročně vzrostla o 1,5 % (YoY). Bylo to třetí po sobě jdoucí čtvrtletí růstu, přičemž hlavní hnací silou byl sektor služeb. Odvětví vyrábějící zboží se naopak zmenšila, přičemž stavebnictví kleslo o 3,8 %.

Zápis FOMC v očekávání

Pár NZD/USD zareaguje na nadcházející zápis z jednání FOMC, který poskytne více informací o prvním zasedání Kevina Warsha. Na něm představitelé ponechali úrokové sazby beze změny v rozmezí 3,50 % až 3,75 %, přičemž dot plot ukázal převahu jestřábů. Devět členů naznačilo, že podpoří utažení měnové politiky později v tomto roce.

Stále ale není jasné, zda nedávné události změní jejich výhledy. Například zveřejněná čísla o zaměstnanosti z minulého týdne ukázala, že ekonomika vytvořila 57 tis. pracovních míst v loňím měsíci, což je méně než očekávaných 114 tis. BLS také revidoval předchozí měsíční zprávu o zaměstnanosti dolů z 172 tis. na 129 tis.

Nedávná čísla PMI rovněž dopadla hůře, než se čekalo. ISM non-manufacturing PMI a S&P Global services PMI klesly na 54 a 51,2. Číslo výrobního indexu PMI z minulého týdne také zaostalo za očekáváním.

Technická analýza NZD/USD

Graf NZD/USD | Zdroj: TradingView

Technické ukazatele naznačují, že nedávný vzestupný trend páru NZD/USD může ztrácet sílu, protože Average Directional Index (ADX) klesl z 38,4 dne 1. července na 35 dnes. Pár také zůstal pod 50denním klouzavým průměrem a vytvořil medvědí vlajkový pattern.

Tyto technické signály ukazují na další pokles v krátkodobém horizontu. Pokud k němu dojde, klesne k hlavní úrovni supportu na 0,5621, což byla jeho nejnižší úroveň v červnu tohoto roku. Pokles pod tuto hranici by signalizoval převahu medvědů a mohl jej tlačit níže, potenciálně k 0,5600. Jasné býčí prolomení bude potvrzeno, pokud se cena dostane nad úroveň 50denního klouzavého průměru.