Stává se z akcií SpaceX další meme akcie?

Akcie SpaceX SPCX dnes ráno dál klesají poté, co byl 13^. zkušební let Starship přerušen těsně před startem, protože se několik motorů nespustilo správně.

Tento vývoj přilévá olej do medvědího ohně, který už vytvořil bariéru ve výši 25 miliard dolarů proti kosmické infrastruktuře a gigantovi v oblasti umělé inteligence (AI) miliardáře Elona Muska.

V době psaní je přibližně 185 milionů akcií SPCX prodáno na krátko, což znamená, že skeptici nyní kontrolují téměř 29 % volně obchodovatelného počtu akcií společnosti — velký nárůst oproti zhruba 7 % před několika týdny.

Akcie SpaceX se aktuálně pohybují kolem 124 USD – přibližně 8 % pod cenou z primární nabídky (IPO).

Proč shortující investoři hromadí pozice proti akciím SpaceX?

Shortující investoři se zaměřují na akcie SPCX především kvůli astronomickému ocenění, vysokému firemnímu dluhu a blížící se vlně odblokování akcií.

SpaceX je nadále oceňován přibližně na 90násobek tržeb, čelí trvalému tlaku na bezchybné provedení, což dnešní selhání zkušebního letu znovu potvrzuje jako obtížně dosažitelný standard pro společnost z oblasti kosmické infrastruktury.

Nedávná emise dluhopisů v hodnotě 25 miliard dolarů na financování „kapitálově náročné“ AI infrastruktury a pokračujícího vývoje raket vyvolala ostré debaty o časových horizontech dosažení dlouhodobé ziskovosti.

Důležité je, že počáteční IPO float tvořil pouze 5 % z celkových 13 miliard akcií v oběhu, takže velká část interního vlastnictví je momentálně omezena.

Medvědi očekávají, že s otevřením hlavních tranší, počínaje 11% odblokováním spojeným s výsledky za 2. čtvrtletí, náhlý příliv obchodovatelných akcií ředí poptávku a dále stlačí cenu akcií dolů.

Co růst podílu krátkých pozic skutečně znamená pro akcie SPCX

Pro drobné i institucionální investory tato rostoucí vlna shortů signalizuje éru intenzivní krátkodobé volatility a zásadní posun v tržní psychologii.

Tento medvědí sentiment naznačuje, že pozápisová euforie po IPO se oficiálně rozplynula.

Tržní účastníci se nyní odklánějí od spekulativního nadšení a požadují konkrétní finanční odpovědnost, zvláště poté, co společnost loni vykázala ztráty v řádu miliard dolarů.

S téměř třetinou floatu silně shortovanou jsou akcie SpaceX vysoce citlivé jak na technické, tak fundamentální události.

Jednoduše řečeno, aktivum je připraveno na prudké pohyby; jakýkoli výrazně pozitivní katalyzátor — například úspěšná sekvence startů Starship nebo překvapivě dobré výsledky — by mohl přinutit shorty rychle pokrýt pozice a spustit intenzivní short squeeze.

Jak Wall Street doporučuje obchodovat SpaceX za současnou cenu?

Přes rostoucí podíl krátkých pozic a selhání zkušebního letu Starship 17^. července zůstává Wall Street v otázce budoucnosti akcií SPCX nadále optimistický.

Ze 33 analytiků, kteří momentálně pokrývají giganta kosmické infrastruktury a AI, alespoň 24 doporučuje jeho nákup za současnou cenu.

Důležitější je, že konsenzuální cílová cena na SpaceX nyní činí přibližně 235 USD, což naznačuje potenciál téměř 90% růstu během následujících 12 měsíců.