Kospi stoupá o 3 %, asijské trhy následují Alphabetovo $200B utrácení za AI

V asijských akciích ve čtvrtek převládly zisky, protože investoři pominuli smíšené reakce na výsledky amerických technologických firem a zaměřili se na rozsah výdajů, které stále směřují do infrastruktury umělé inteligence.

Kospi Jižní Koreje vzrostl o více než 3%, v čele se SK Hynix a Samsung Electronics, zatímco japonský Nikkei 225 postoupil zhruba o 1%.

Index MSCI pro Asii a Tichomoří mimo Japonsko přidal také přibližně 1% a směřuje k prvnímu týdennímu zisku za tři týdny.

Rally přišla i přesto, že Brent dosáhl $96 za barel a výnosy krátkodobých amerických státních dluhopisů vzrostly, což trhy nechalo rozpolcené mezi boomem investic do AI a se rozšiřujícím energetickým šokem.

Nárůst kapitálových výdajů Alphabetu oživuje obchod s čipy

Alphabet zvýšil své kapitálové výdaje pro rok 2026 na rozmezí mezi $195 billion a $205 billion, čímž zvýšil střední hodnotu o $15 billion, protože spěchá s rozšířením kapacit datových center a výpočetní kapacity.

Revize následovala čtvrtletí, v němž tržby vzrostly o 24% na $119.8 billion a prodeje Google Cloud vyskočily o 82% na $24.8 billion.

Nárůst výdajů znepokojil investory Alphabetu, protože volný peněžní tok se obrátil do záporných čísel, ale jasně posílil postavení asijských dodavatelů pamětí, foundry služeb a vybavení pro polovodiče.

Gary Tan, portfolio manažer ve společnosti Allspring Global Investments, uvedl, že silnější růst cloudových služeb potvrzuje oprávněnost vyšších investic a naznačil, že cyklus výdajů hyperscalerů má stále hybnost.

Tesla nabídla opatrnější verzi téhož příběhu.

Čtvrtletní kapitálové výdaje dosáhly $5.8 billion a dovedly volný peněžní tok pod nulu, přičemž společnost potvrdila plány utratit letos více než $25 billion na infrastrukturu pro AI, robotaxi a robotiku.

Ropný šok zpochybňuje úlevu pro zisky

Obnovení akcií se odehrávalo na pozadí zhoršující se nabídky.

Brent vzrostl o 2% na $96 a WTI stoupl o 1.7% na $88.27 po dvanácté po sobě jdoucí noci amerických úderů proti Íránu a útocích Hútí na tankery spojené se Saúdskou Arábií v Rudém moři.

Írán uvedl, že Hormuzský průliv je fakticky uzavřen bez jeho souhlasu, zatímco hrozba Hútí rozšířila narušení i na Bab el-Mandeb.

Současné přerušení by ohrozilo trasy používané pro více než čtvrtinu světových přeprav ropy a plynu.

Strateg Macquarie Thierry Wizman řekl, že obavy o globální růst jsou oprávněné, protože vyšší náklady na palivo a dopravu ohrožují spotřebu a firemní marže.

Konflikt rovněž znovu zvyšuje inflační tlaky právě ve chvíli, kdy investoři začali očekávat mírnější měnovou politiku.

Slabost jenu odhaluje rozdíl v měnové politice

Jen se obchodoval poblíž 163.1 za dolar poté, co se dotkl nejslabší úrovně od roku 1986, což drží obchodníky v pozoru vůči možné intervenci.

Zprávy, že činitelé Bank of Japan mohou zvážit rychlejší zvyšování sazeb, poskytly jen krátkodobou podporu.

Strategové OCBC uvedli, že intervence nebo silnější domácí nákupy ze strany japonských penzijních fondů by mohly zpomalit pokles, ale trvalé oživení by pravděpodobně vyžadovalo rychlejší cyklus utažení ze strany BoJ.

Trhy mezitím zohledňovaly přibližně 42 bazických bodů zvýšení sazeb Fedu do konce roku, přičemž zářijový krok byl plně promítnut.

Rally čipů v Asii tak spočívá na složitém kompromisu: zisky a investice musí zůstat dostatečně silné, aby převážily inflační tlaky poháněné ropou, vyšší výnosy a narůstající tlak na globální růst.