Proč analytici nyní podporují akcie optických sítí jako Lumentum

Nejnovější výsledky Alphabetu znovu oživily optimismus ohledně společností, jako je Lumentum, které dodávají optické komponenty pro sítě a datová centra, i když investoři pečlivě sledují rostoucí náklady na infrastrukturu umělé inteligence.

Zatímco někteří investoři se soustředili na zvýšené plány kapitálových výdajů Alphabetu, analytici ze Stifel uvedli, že výsledky společnosti utvrdily očekávání, že výdaje na infrastrukturu pro AI zůstávají robustní.

„První výsledky hyperscaleru v tomto výsledkovém cyklu potvrzují náš názor, že výstavba AI datových center nezpomaluje,“ napsali analytici po čtvrtletních výsledcích Alphabetu.

Pokračující investice Alphabetu jsou vnímány jako pozitivní signál pro dodavatele propojovacích prvků, optiky a síťového hardwaru používaného v AI datových centrech.

Společnost je jedním z několika hyperscalerů, společně s Microsoftem a Amazonem, které intenzivně investují do rozšiřování AI infrastruktury.

Podle Stifelu výsledky Alphabetu podporují společnosti s výraznou expozicí vůči nasazení AI datových center.

Stifel highlights Lumentum, Coherent and other AI infrastructure suppliers

Stifel identifikoval Lumentum Holdings, Celestica a Coherent jako hardwarové firmy s největší expozicí vůči výdajům Alphabetu.

Brokerage rovněž upozornila na Marvell Technology jako důležitého dodavatele optických digitálních signálových procesorů (DSP), zatímco Semtech byl vyzdvižen za rostoucí dodávky aktivních měděných kabelů pro Alphabet.

Monolithic Power Systems byl také identifikován jako společnost s významnou expozicí skrze produkty související s napájením.

„Toto počáteční hodnocení je zcela pozitivní pro tento sektor a mělo by mít pozitivní dopad na poznatky o CapEx z dalších zpráv hyperscalerů, které budou následovat,“ dodali analytici.

Brokerage navrhla, aby investoři zvážili tyto společnosti před zveřejněním výsledků dalších hyperscalerů. Microsoft má výsledky oznámit 29. července, následovaný Amazonem 30. července.

Akcie Lumentum posílily poté, co Barclays také upgradovala akcii na doporučení Overweight, přičemž poukázala na silnou poptávku po optických a laserových komponentech společnosti používaných v AI datových centrech.

Barclays rovněž přiřadila cílovou cenu $1,000 a poukázala na očekávání před výsledky Lumentumu za čtvrté fiskální čtvrtletí v srpnu.

Akcie Lumentum LITE ve čtvrtek posílily o 1.8%.

Lumentum expands AI positioning through acquisitions

Lumentum se postupně profiluje jako beneficient boomu AI infrastruktury rozšiřováním svého portfolia optických a fotonických technologií.

Podle analytiků Seeking Alpha se společnost diverzifikovala mimo tradiční telekomunikační trhy prostřednictvím akvizic včetně Oclaro, NeoPhotonics, IPG Photonics a Cloud Light Technology.

Tyto transakce rozšířily expozici Lumentumu vůči cloud computingu, AI, strojovému učení a vysokorychlostní optické síťové infrastruktuře.

Společnost uvedla, že její segment Cloud & Networking tvořil 85.7% tržeb za fiskální rok 2025, oproti 58.9% ve fiskálním roce 2022 v rámci předchozí reportingové struktury Telecom a Datacom.

Analytici také zdůraznili několik dlouhodobých růstových příležitostí, včetně Optical Circuit Switches, rozšiřování optického scale-outu a očekávaného přechodu k optickým scale-up architekturám počínaje rokem 2028.

Lumentum vykázal tržby za třetí fiskální čtvrtletí 2026 ve výši $808.4 milionu, meziročně nárůst o 90.1%, podpořené zrychlujícím se prodejem laserů vázaným na poptávku po AI infrastruktuře.

Do budoucna analytici uvedli, že širší adopce Co-Packaged Optics pro aplikačně specifické integrované obvody by mohla pohánět další poptávku po laseru nové generace s velmi vysokým výkonem počínaje rokem 2027.

Zároveň odborníci varovali, že Lumentum nadále čelí rizikům při provádění, včetně vysoké úrovně zadlužení, nerovnoměrné tvorby hotovosti a nedostatků klíčových komponent, které by mohly ovlivnit budoucí rozšíření kapacit.