Akcie Redditu rostou poté, co analytik podpořil společnost před výsledky

Akcie Reddit RDDT přitáhly před zveřejněním výsledků za druhé čtvrtletí novou pozornost Wall Street poté, co KeyBanc Capital Markets zahájila pokrytí společnosti s doporučením Overweight a cílovou cenou $225.

Cílová cena implikuje přibližně 26% potenciální nárůst oproti úterní závěrečné ceně. Akcie v předburzovém obchodování vzrostly přibližně o 1,2 %.

KeyBanc uvedl, že platforma Redditu je dobře postavena, aby těžila z růstu umělé inteligence, přičemž zdůraznil její rozsáhlou online komunitu a rostoucí hodnotu obsahu vytvářeného uživateli pro trénink modelů umělé inteligence.

Analytik Justin Patterson napsal, že platforma Redditu se stala důvěryhodným místem pro online diskuse a získávání informací.

„Domníváme se, že to činí Reddit komplementárním k vyhledávání, sociálním sítím, webu a velkým jazykovým modelům (LLM), čímž společnosti poskytuje trvalý zdroj návštěvnosti,“ uvedl Patterson. „Obsah Redditu lze následně monetizovat prostřednictvím reklamy a licencování dat.“

Analytik se domnívá, že Reddit zůstává na cestě k dosažení svého dlouhodobého cíle jedné miliardy uživatelů, přičemž citace generované AI by měly představovat dodatečný hybatel růstu uživatelské základny.

Příležitost v AI a reklama jako hybatele dlouhodobého růstu

KeyBanc očekává, že investice Redditu do zapojení komunity a monetizace reklamy podpoří udržitelný roční růst tržeb o více než 30 %.

Broker také předpovídá, že společnost by mohla nakonec dosáhnout marže EBITDA kolem 50 %, podpořené obchodním modelem s nízkou kapitálovou náročností a relativně nízkými požadavky na kapitálové výdaje.

Reddit v současnosti provozuje více než 100,000 Subredditů, přičemž KeyBanc argumentuje, že diskuse poháněné komunitou se staly stále cennějšími pro velké jazykové modely a trénink AI.

„RDDT je jedinečný způsob, jak se podílet na růstu AI s obchodním modelem s nízkou kapitálovou náročností,“ napsal Patterson v poznámce.

Firma rovněž poznamenala, že kapitálové výdaje Redditu představují méně než 1 % tržeb, což jí dává jistotu, že zlepšující se marže EBITDA by se v čase mohla promítnout do silnějšího generování volného peněžního toku.

KeyBanc předpovídá, že tržby Redditu dosáhnou $3.24 billion v roce 2026, vzrostou na $4.30 billion v roce 2027 a $5.46 billion v roce 2028, zatímco EBITDA by se měla ve stejném období zvýšit ze $1.43 billion na $2.73 billion.

Navzdory pozitivnímu výhledu akcie Redditu od začátku roku zůstávají zhruba o 22,4 % níže, přesto však akcie za poslední tři měsíce vzrostly více než o 20 %.

Podle dat LSEG 20 z 30 analytiků sledujících Reddit aktuálně akcii ohodnotilo buď jako Buy nebo Strong Buy.

Dohoda s Googlem ohledně AI zůstává klíčovým rizikem před výsledky

Zatímco KeyBanc vyzdvihl příležitost v AI, investoři rovněž sledují nejistotu kolem licenčních dohod společnosti v oblasti AI.

Wall Street Journal nedávno uvedl, že Reddit přezkoumává svou dohodu z roku 2024, která umožňuje Googlu přístup k obsahu Redditu pro trénink AI.

Zpráva vedla několik brokerských domů k upozornění na potenciální rizika.

RBC Capital Markets uvedl, že ukončení dohody by bylo „významným krokem zpět“, zatímco Wells Fargo varovalo, že by to mohlo tlačit na růst počtu uživatelů, tržby a ocenění, včetně potenciálního dopadu až $500 million na příjmy z licencování AI.

DA Davidson rovněž varoval, že omezení přístupu pro AI by mohlo zpomalit růst denních aktivních uživatelů, zejména mezi odhlášenými uživateli.

Reddit má oznámit výsledky za druhé čtvrtletí po uzavření trhu ve čtvrtek.

Podle Koyfin Wall Street očekává, že společnost vykáže tržby přibližně $730 million, oproti $499.6 million před rokem.

Zisk na akcii by se měl podle projekcí více než zdvojnásobit na $0.97 ze $0.45 ve stejném období před rokem.