Proč dnes akcie AMD rostou o 3 %

Akcie Advanced Micro Devices (AMD) ve středu posílily poté, co finanční ředitelka Jean Hu popsala rostoucí příležitost v oblasti umělé inteligence a uvedla, že společnost očekává, že její byznys datových center se v roce 2027 zdvojnásobí.

Tento optimistický výhled přiměl analytiky k navýšení cílových cen, přičemž data Bank of America ukázala rostoucí institucionální vlastnictví akcií AMD a dalších polovodičových společností.

AMD vidí AI příležitost v hodnotě $3 trillion

Finanční ředitelka AMD Jean Hu nyní odhaduje, že celkový adresovatelný trh související s AI by mohl do roku 2030 dosáhnout $3 trillion, což odráží rostoucí poptávku po GPU, serverových CPU a systémových AI produktech.

Společnost očekává, že její byznys datových center dosáhne přibližně $70 billion tržeb v roce 2027, tedy zhruba dvojnásobku současné úrovně.

Očekává se, že AI GPU přispějí v rozmezí nízkých $40 billion, přičemž zbytek budou tvořit serverové CPU, podle informací prezentovaných na konferenci Citi Global TMT Conference.

AMD rovněž očekává pokračující růst z následných generací produktů.

Procesor MI450 pro AI zůstává podle analytika Raymond James Simona Leopolda primárně příležitostí čtvrtého čtvrtletí 2026, který uvedl, že prověrky v dodavatelském řetězci potvrzují očekávané načasování uvedení na trh.

„Odcházíme s o něco konstruktivnějším pohledem na příležitost AMD v oblasti CPU,“ uvedl Leopold v poznámce pro klienty.

Také uvedl, že dodavatelé kvalifikují komponenty konkrétně pro AI platformy AMD, což naznačuje širší investice kolem rack-scale systémů společnosti.

CLSA zvýšila cílovou cenu pro AMD na $710 z $575 a zachovala hodnocení Outperform.

Firma navíc zvýšila odhady zisku na akcii pro fiskální roky 2027 a 2028 o 25 % až 29 %, vycházeje z očekávání, že AMD by mohlo dodat více GPU MI-455 za vyšší ceny.

Institucionální investoři zvyšují expozici vůči AMD

Výhled AMD přichází v době, kdy institucionální investoři nadále zvyšují expozici v odvětví polovodičů.

Bank of America uvedla, že Nvidia a Broadcom mají nejširší zastoupení mezi aktivními americkými manažery fondů, zatímco AMD a Micron rovněž zaznamenaly výrazné nárůsty.

Podle dat Bank of America z augustové strategie pro akcie vlastnilo AMD 51 % fondů.

Expozice vůči odvětví polovodičů činila 1,15násobek benchmarku, což je nárůst z 1,08násobku v květnu.

Analytik Vivek Arya uvedl, že vlastnictví se stále více koncentruje v akciích zaměřených na výpočet, paměť a polovodičové vybavení, s úrovněmi vlastnictví 74 %, 43 % a 40 % v uvedeném pořadí.

Akcie paměťových společností zaznamenaly největší měsíční nárůst, zatímco segment polovodičového vybavení také vykázal pozoruhodný nárůst držeb ve fondech.

Arya uvedl, že vlastnictví AMD se měsíčně zvýšilo o 7 % a čtvrtletně o 75 % při relativním vážení. Vlastnictví Intelu také vzrostlo, i když zůstává výrazně pod nejvíce drženými názvy v sektoru polovodičů.

AMD čelí silnému, ale konkurenčnímu trhu AI

Zisky AMD odrážejí rostoucí investiční očekávání ohledně jeho role při budování AI infrastruktury. Rozšíření datových center společnosti, nadcházející uvedení MI450 a růst serverových CPU jsou klíčovými částmi tohoto výhledu.

Leopold uvedl, že prověrky dodavatelského řetězce nenašly nic, co by podstatně urychlilo příjmy MI450 do dřívějších období, takže hlavní příležitostí zůstává náběh ve 4Q26.

Současně AMD soutěží o pozornost institucionálních investorů s Nvidií a Broadcomem, protože manažeři fondů koncentrují expozice v oblastech navázaných na AI výpočty, paměť a vybavení.

Celkový postoj Wall Street k AMD zůstává konstruktivní, s 41 doporučeními koupit a bez doporučení prodat.