Michael Burry otevřel short na akcie Nebius po vzniku rizikového doji

Akcie Nebius se tento týden odrazily a dosáhly nejvyšší úrovně od 30. června letošního roku, což je o 90 % více než jejich nejnižší bod v červenci. Pomalu se blíží historickému maximu díky trvající poptávce po jejích produktech. Navzdory tomuto růstu otevřel Michael Burry u společnosti krátkou pozici a varoval, že její výkonnost ilustruje probíhající boom v oblasti AI.

Akcie Nebius vzrostly po silných výsledcích

Nebius, společnost podporovaná firmou Nvidia, zveřejnila silné finanční výsledky; vedení poukázalo na robustní poptávku ze strany hyperscalerů a dalších firem v sektoru AI. 

Ve sdělení tento týden společnost uvedla, že její tržby vzrostly ve 2. čtvrtletí o 454 % na 582 milionů USD. Šestiměsíční tržby vzrostly o 529 % na 981 milionů USD, což z ní činí jednu z nejrychleji rostoucích společností v technologickém sektoru.

Růst Nebius byl poháněn velkými zakázkami od firem jako Meta Platforms, která s ní uzavřela smlouvu za 27 miliard USD. Uzavřela také dohody s Cohere, Reflection a přední kvantitativní obchodní společností.

Ve svém prohlášení uvedlo vedení, že poptávka je natolik silná, že by dnes mohli vyprodat kapacitu pro rok 2027. Generální ředitel uvedl:

„Mohli bychom dnes za těchto podmínek vyprodat veškerou kapacitu pro rok 2027. Úmyslně to však neděláme, protože vidíme vyšší hodnotu v ponechání části kapacity pro okamžité potřeby zákazníků.“

Nejpozoruhodnější je, že výsledky ukázaly zúžení ztráty za čtvrtletí. Upravená čistá ztráta činila 33,2 milionu USD oproti 91,5 milionu USD o rok dříve. 

Michael Burry otevřel krátkou pozici na akcie NBIS

Přestože akcie Nebius prudce rostou a tržby vykazují silný nárůst, Michael Burry proti společnosti otevřel krátkou pozici. Dlouhodobě tvrdí, že boom v oblasti AI je bublina, která nakonec praskne. Kromě Nebius sázel i proti společnostem jako Oracle, Nvidia a Palantir. 

Burry není jediným investorem, který proti společnosti staví krátké pozice. Společnost má například short interest 25 %, což je výrazně více než u jiných předních firem jako CoreWeave a IREN.

Jedním z důvodů tohoto názoru je, že Nebius je značně nadhodnocená společnost obchodovaná s očekávaným poměrem cena/tržby (forward P/S) přibližně 20.

Navíc společnost pokračuje ve výdajích; náklady na klíčové vstupy, jako jsou paměti, servery a GPU, jsou na vzestupu. Tyto kapitálové výdaje (capex) ji pravděpodobně donutí zvýšit zadlužení. Společnost využívá dlouhodobé smlouvy jako zajištění pro další půjčky. Má závazky v hodnotě 40 miliard USD, z nichž chce získat hotovost.

Společnost čelí dalším výzvám, včetně rostoucí konkurence ze strany Riot Platforms, CoreWeave, SpaceX a potenciálně Meta Platforms. 

Technická analýza ceny akcií Nebius Group při vzniku doji

Graf akcií NBIS | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že akcie NBIS se v posledních týdnech odrazily z augustového minima 146 USD na maximum 275 USD. Tento odraz je přiblížil k historickému maximu 298,9 USD. Akcie se rovněž drží nad 50denním a 100denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA).

Rizikem je nicméně, že akcie vytvořily svíčkový pattern doji, což je v technické analýze běžný medvědí signál obratu. Proto je pravděpodobné, že akcie v krátkodobém horizontu korigují, potenciálně k klíčové úrovni podpory 200 USD.