Moderna koriguje zisky, akcie Mercku zůstávají k nákupu

Akcie Moderny (MRNA) ve čtvrtek ráno korigují část svých nedávných zisků – nicméně analytik Morgan Stanley se domnívá, že akcie Mercku MRK zůstávají k nákupu po průlomových výsledcích klinické studie protirakovinného léku.

Nedávná klinická studie ve fázi pozdního vývoje ukázala, že kombinovaná terapie složená z intismeran autogene společnosti MRNA a proslulé Keytrudy společnosti MRK je účinná u pacientů s melanomem ve vysokém riziku.

Podle analytika Terence Flynna v research poznámce klientům ze dne 20^. srpna tyto zásadní předběžné výsledky nastavují akcie Mercku na růst na 179 USD v nadcházejících měsících.

Býčí doporučení Morgan Stanley má váhu vzhledem k tomu, že MRK je od začátku tohoto roku (2026) již zhruba o 45 % výše.

Býčí pohled Flynna na akcie Mercku

Přes obavy ohledně blížícího se vypršení patentové ochrany Keytrudy v roce 2028 Morgan Stanley upozorňuje, že robustní klinické portfolio Mercku poskytuje víc než dostatek zdrojů k udržení dlouhodobého tempa růstu.

Povýšením farmaceutického giganta na doporučení Overweight analytik Terence Flynn uvedl, že vznikající terapie – jako nadějní onkologičtí kandidáti intismeran autogene a sac-TMT společně s tulisokibart pro zánětlivé onemocnění střev – hladce překlenou výpadek tržeb.

Jak úspěšné studie snižují riziko těchto pokročilých léčeb, věří, že u akcií MRK čeká významná expanze násobku ocenění.

Ve spojení se strategickými ko-formulacemi navrženými k prodloužení životního cyklu Keytrudy je Merck výjimečně postaven tak, aby poskytoval udržitelný růst daleko za hranicí primární výlučnosti – doplnil.

Merck je dobře připraven na další kapitolu

Impozantní 45 % rally akcií Mercku v letošním roce je podle Terence Flynna teprve začátek.

Hlavním pilířem jeho optimistického výhledu je mimořádná schopnost Keytrudy generovat peněžní toky, která přinesla za první pololetí 2026 sama více než 16 miliard USD (cca 342,3 miliard Kč), což dává firmě značnou finanční flexibilitu k provedení další etapy strategie.

S uvedením nových produktů na trh bude MRK pravděpodobně zůstávat „atraktivní“ – zvláště když firma kótovaná na NYSE aktuálně vyplácí zdravý dividendový výnos 2,27 %.

Upozorňujeme také, že nedávný růst posunul Merck nad jeho 20denní klouzavý průměr (MA), což naznačuje, že býčí momentum by mohlo v blízké době přetrvat.

Jaké je konsenzuální doporučení pro akcie MRK?

Vedle povýšení Morgan Stanley zůstává institucionální sentiment ohledně akcií MRK pozitivní, protože Wall Street přehodnocuje trajektorii firmy po roce 2028.

Konsenzus mezi hlavními makléřskými domy se silně kloní k doporučení „Buy“ nebo „Overweight“ – a z technického hlediska průlom Mercku nad jeho 20denní MA podtrhuje silný nákupní tlak na vysokém objemu obchodů.

I když je vzhledem k letošnímu silnému nárůstu možná krátkodobá konsolidace, kombinace solidního technického momenta a fundamentalního snižování rizik naznačuje, že institucionální kupci se aktivně připravují na další růst.

Upozorňujeme, že Merck se nyní obchoduje při poměru cena/tržby (P/S) pod 6×, což signalizuje výraznou diskontní valuaci vůči historickému průměru.

Ve spojení s odolným profilem peněžních toků, stabilně rostoucí dividendou a flexibilitou rozvahy je společnost dobře postavena odměnit trpělivý kapitál, jak se realizuje její nová generace onkologických a imunologických terapií.