Trump zpřísňuje sankce vůči Íránu: 3 vítězné a 3 ztrátové akcie

Sankce USA vůči Íránu se zpřísňují, ale obchodování na akciových trzích zůstává podmíněné, nikoli automatické.

Administrativa Trumpa cílovala subjekty, osoby a plavidla spojené s Íránem a varovala země, že obchodování s Teheránem by mohlo vyvolat sekundární sankce.

Washington však zatím neudělal krok k uvalení sankcí na významné čínské banky usnadňující obchod s Íránem, jehož vývoz ropy závisí na čínských odběratelích.

Reakce ropy odráží tuto nejistotu. Brent se v úterý obchodoval poblíž $90 za barel a WTI kolem $84–$85 poté, co oba ukazatele v pondělí klesly více než o 2 %.

Obchodníci čekají, zda sankce odstraní íránské barely z trhu, nebo pouze zkomplikují obchodování.

Tři akcie, které by mohly profitovat při zúžení nabídky

1. Exxon Mobil (XOM)

Exxon je nejzřetelnějším vítězem mezi velkými společnostmi, pokud sankce vytlačí ceny ropy nahoru, protože jeho segment průzkumu a těžby (upstream) přímo těží z vyšších cen ropy.

Jeho rafinérské a chemické provozy rovněž poskytují určitou diverzifikaci, pokud by geopolitická volatilita zůstala vysoká. To z něj dělá méně rizikovou volbu v ropném sektoru.

Analytik Morgan Stanley Devin McDermott zvýšil svůj cílový kurz pro Exxon na $177 z $168 on August 20 a ponechal hodnocení Overweight.

2. Occidental Petroleum (OXY)

Occidental představuje obchod s ropou s vyšší citlivostí (higher-beta), protože jeho zisky a volný peněžní tok jsou citlivější na ceny ropy než u diverzifikované velké společnosti.

Analytik Wells Fargo Sam Margolin zvýšil cílovou cenu na $79 z $72 a ponechal hodnocení Overweight. To dělá z OXY akcii, kterou stojí za to sledovat, pokud sankce odstraní íránskou nabídku.

3. Frontline (FRO)

Provozovatel tankerů může profitovat i bez výrazného skoku cen ropy, pokud sankce nebo narušení provozu v okolí Hormuzského průlivu sníží přepravní kapacity a zvýší sazby frachtu.

TradeWinds, s odkazem na analytika Clarksons Securities Omara Noktu, uvedl on Aug. 24, že některé VLCC fixace nákladů uvnitř Hormuzského průlivu dosáhly rekordních $800,000 za den.

Frontline již prudce posílila, zatímco Danske Bank nedávno snížila doporučení na Sell, což naznačuje, že část potenciálu růstu u tankerů může být již započítána do ceny.

Tři akcie, které by mohly přijít pod tlak

1. Delta Air Lines (DAL)

Delta stojí na opačné straně ropného obchodu, protože vyšší cena ropy obvykle znamená dražší letecké palivo a tlak na marže.

TD Cowen snížil cílovou cenu Delty na $105 z $112 on Monday a současně ponechal doporučení Buy. Podle TipRanks firma uvedla „vyšší ceny paliv snižují odhady zisku.“

Trvalý skok cen ropy by zatížil zisky Delty.

2. United Airlines (UAL)

United čelí stejnému problému s náklady na palivo. TD Cowen snížil cílovou cenu na $192 z $205, přitom ponechal doporučení Buy a označil United za svou nejlepší volbu mezi leteckými společnostmi.

Vyšší náklady na energii by mohly oslabit očekávaný nárůst zisku.

3. Carnival (CCL)

Carnival čelí širšímu geopolitickému riziku, protože vyšší náklady na palivo se mohou objevit současně se slabší poptávkou po mezinárodních cestách.

Analytik Bank of America Andrew Didora snížil cílovou cenu Carnival na $42 z $45 a ponechal doporučení Buy.

Podle TipRanks banka také snížila svou prognózu růstu čisté výnosnosti pro rok 2026 na 1.9% z 2.7%, s odkazem na větší dopad konfliktu na Blízkém východě na evropské rezervace.

Čína a Hormuz nyní určují, jak moc se tento obchod může prosadit.

Pokud čínské finanční instituce zůstanou mimo síť sankcí a íránské vývozy budou pokračovat, dopad může zůstat omezený.

Ale pokud Washington donutí Čínu omezit íránské nákupy, nebo pokud Teherán zásadně naruší provoz v Hormuzském průlivu, obchod se může zesílit.

Producenti a provozovatelé tankerů by profitovali z vyšších cen energií a frachtu, zatímco letecké společnosti a Carnival by čelily dalšímu zásahu do nákladů a očekávání zisku.