BofA vybírá 3 dividendové akcie pro stabilitu v rozkolísaném trhu

Index S&P 500 už překonal cílovou úroveň Bank of America pro konec roku na 7 100, což naznačuje, že široká expozice vůči indexu nese větší riziko, než by naznačoval rally;  historicky přichází korekce kolem 10 % přibližně jednou ročně.

Savita Subramanian, vedoucí oddělení amerických akcií a kvantitativních strategií ve firmě, vidí dividendy hrát větší roli ve výnosech, protože poměry výplat se pohybují blízko historických minim — posun směrem k tomu, co ona nazývá „trhem celkového výnosu“.

Místo aby se hnala za nejvyššími výnosy v Russell 1000, kde jsou škrty běžné, její screening cílí na druhý kvintil: plátce s výnosem nad průměrem indexu 1,02 %, aniž by za tím přehnaně riskovala.

Tři dividendové akcie splnily tuto laťku.

Chevron (CVX)

Chevron má dividendový výnos 3,55 %, podpořený 31% nárůstem akcií od začátku roku, protože zvýšené ceny ropy přetrvávají v souvislosti s pokračujícími napětími na Blízkém východě.

Energetický gigant překonal očekávání jak v tržbách, tak v zisku při zveřejnění výsledků za druhé čtvrtletí 31. července, když čistý zisk meziročně vzrostl přibližně o 400 % na asi 12 miliard dolarů.

V rozhovoru pro CNBC u příležitosti zveřejnění výsledků generální ředitel Mike Wirth popsal provozní výkon napříč podnikem jako neobvykle silný.

Člen seznamu Dividend Aristocrats s více než 25 po sobě jdoucími lety zvyšování dividend kombinuje Chevron tuto konzistenci s rozvahou navrženou tak, aby absorbovala výkyvy cen ropy.

Analytici sledovaní LSEG hodnotí akcii jako nákup, s přibližným potenciálem růstu kolem 8 % vůči průměrnému cílovému kurzu.

Duke Energy (DUK)

Duke Energy nabízí tradičnější defenzivní profil: dividendový výnos 3,59 % a akcie přibližně +3 % od začátku roku.

Společnost zvýšila v červenci čtvrtletní výplatu na 1,085 USD za akcii, čímž dosáhla plného století nepřerušených dividendových výplat.

Výsledky za druhé čtvrtletí byly smíšené: očištěný zisk na akcii překonal odhady, zatímco tržby zaostaly.

Pro regulovanou utilitu, která obsluhuje 8,7 milionu zákazníků a provozuje 55 700 megawattů kapacity napříč šesti státy, má ta nevyrovnanost menší váhu; růst základny regulovaných aktiv (rate-base) a regulované peněžní toky obvykle nesou větší význam než výkyv tržeb za jedno čtvrtletí.

Analytici sledovaní LSEG hodnotí akcii jako nákup, s téměř 13% potenciálem růstu vůči průměrnému cílovému kurzu.

Host Hotels & Resorts (HST)

Host Hotels & Resorts uzavírá seznam s dividendovým výnosem 3,56 %, což je nejjasnější příklad toho, jak se specializované nemovitosti mohou udržet v prostředí s odolnou spotřebou.

Akcie vlastníka luxusních a vyšších nadstandardních hotelů vzrostly zhruba o 27 % od začátku roku poté, co tržby za druhé čtvrtletí a očištěný FFO (adjusted funds from operations) překonaly očekávání, což přimělo vedení zvýšit odhad očištěného FFO pro celý rok.

Generální ředitel James Risoleo přisuzuje výsledky odolným výdajům na cestování u majetnějších zákazníků a stabilním skupinovým rezervacím, přičemž poukazuje na rozvahu investiční kvality REIT a diverzifikované portfolio jako oporu dalšího růstu.

Analytici sledovaní LSEG hodnotí HST jako nákup – s přibližně 11% potenciálem růstu vůči průměrnému cílovému kurzu.

Celkově BofA doporučuje Chevron, Duke Energy a Host Hotels & Resorts investorům, kteří hledají nadprůměrný výnos, aniž by sahali do vysoce rizikových oblastí výplat.