Analýza ceny mědi před americkými daty inflace a projevem předsedy Fedu

Cena mědi zůstává v novém týdnu volatilní poté, co zaznamenala první týdenní pokles za pět týdnů. Nárazný nárůst amerických dovozů a oslabení sázek na zářijové zvýšení sazeb poskytují rudému kovu podporu. Růst zásob a přetrvávající ekonomické nejistoty však omezily její zisky. V novém týdnu budou klíčovými hnacími faktory trhu dolar USA, údaje o inflaci, projev předsedy Fedu a celkové tržní sentimenty. 

Cena mědi zůstává v rozmezí uprostřed protichůdných ukazatelů

Cena mědi byla v nedávných seancích vysoce volatilní, protože investoři nadále vyhodnocují hlavní hnací faktory trhu. Na jedné straně obavy o nabídku a silný vývoz nadále podporují dlouhodobě býčí výhled. 

Výrobní přerušení v předních producentských zemích, jako je Chile, v kombinaci s pozitivními očekáváními poptávky poskytly rudému kovu stabilní podporu. Kromě toho nárůst amerických dovozů mědi přispěl k býčímu výhledu.

V červenci američtí dovozci dovezli více než 200 000 tun mědi; nejvyšší měsíční dovoz za 12 let. K objemům již uloženým v skladech Comex a dalších skladovacích zařízeních nyní zásoby země přesahují 1 milion tun. Zásoby byly budovány převážně sázkou, že administrativa Trumpa může zavést cla na dovoz rafinované mědi. 

Zatímco investoři zůstávají opatrní vůči možným daním, Bílý dům zatím žádné oznámení v této věci neučinil. Vlastně uplynul termín stanovený pro doporučení Ministerstva obchodu USA už v červnu. 

Kromě toho zvýšené zásoby mědi ve skladech ve Spojeném království a Číně dále uvolnily část tlaku na ceny mědi. To navíc doplnilo prudké zúžení backwardace na LME.

Minulý týden on-warrant zásoby mědi vzrostly o 63 000 tun v Evropě, USA a Asii; což představuje nárůst o více než 50 %. V skladech LME zásoby vzrostly o 28 000 tun poté, co byly některé dříve zrušené zásoby znovu zaindexovány (re-warranted). Zásoby ve skladech spojených se Shanghai Futures Exchange také v uplynulém týdnu vzrostly téměř o 30 %.

Příliv ukazuje, jak rychle může růst ceny mědi vrátit zásoby zpět na burzy. Zatímco krátkodobé utažení se uvolnilo, investoři budou pečlivě sledovat zásoby na LME a Shanghai Futures Exchange pro náznaky budoucího pohybu cen. 

Trh bude navíc pravděpodobně reagovat na projev předsedy Fedu a vývoj dolaru USA uprostřed přetrvávajících ekonomických nejistot. Jako konvenční hospodářské zvonění se Dr Copper pohybuje v souladu s globálním ekonomickým zdravím. Významné geopolitické napětí na Blízkém východě a hluboká krize na čínském trhu s nemovitostmi nadále ovlivňují pohyby ceny mědi. 

V pondělí dolar USA odrazil od tříměsíčního minima, které zasáhl na konci minulého týdne před zveřejněním červencového indexu cen PCE. Oslabení sázek na zářijové zvýšení sazeb dolaru zatěžuje, zatímco současně poskytuje podporu mědi a dalším aktivům oceňovaným v dolarech. 

Technická analýza ceny mědi na Comexu

Futures na měď na Comexu ve čtvrtek zkraje obchodování mírně klesly; pokračují v volatilitě pozorované v uplynulém týdnu. Na začátku minulého týdne cena mědi vystoupala na své nejvyšší úrovně za více než týden na 6,75 USD za libru. Navzdory týdenní ztrátě zůstal kov nad krátkodobým 25denním EMA a střednědobým 50denním EMA, jak ukazuje denní graf. Pozoruhodně měsíce trvající býčí trendová linie nadále formuje pohyby ceny.

V následujících seancích pravděpodobně smíšené indikátory udrží fázi konsolidace. Při RSI na úrovni 55 je v blízkém termínu pravděpodobné obchodování v rozmezí. 

V podmínkách zvýšené volatility může cena mědi nadále najít podporu poblíž 25denního EMA na 6,50 USD. To staví býčí trendovou linii jako klíčový technický indikátor formující krátkodobé pohyby mědi. Pokles pod tuto zónu bude pravděpodobně znamenat odraz aktiva od stabilní podpory podél 50denního EMA na 6,43 USD. 

Na straně odporu je úroveň 6,65 USD ta, kterou stojí za to sledovat. Další zisky budou pravděpodobně omezeny u 6,71 USD.