Realty Income og Agree Realty er gode REITs: er de det værd?

Real Estate Investment Trusts (REIT'er) er meget populære finansielle aktiver, især blandt indkomstfokuserede investorer. Med de fleste REIT'er kan investorer generere væsentligt højere afkast end i andre brancher.

Realty Indkomst og Agree Realty er meget populære

Realty Income (NYSE: O) og Agree Realty (NYSE: ADC) ses ofte som royalty af REIT-troende. Det er yderst sjældent at finde nogen negativ rapport om disse REIT'er, især Realty Income.

Et kig på Yahoo Finance viser, at de fleste Wall Street-analytikere har et positivt syn på Realty Income. De omfatter folk som Mizuho, Stifel, BMO Capital og RBC. Det gennemsnitlige estimat af aktien er $60, hvilket er højere end de nuværende $56.

Det samme er tilfældet med Agree Realty, en mindre REIT med en markedsværdi på omkring $5,6 milliarder. De fleste analytikere, inklusive dem hos Truist, Wells Fargo og Mizuho, har en bullish rating af aktien med et gennemsnitligt mål på $65,97, hvilket er højere end de nuværende $56,90.

Realty Income and Agree Realty er elsket for kvaliteten af deres aktiver og høje udbytteudbetalinger til investorer. Agree har et fremadrettet udbytte på omkring 5,30%, mens Realty Income giver omkring 5,85%. Realty Income har øget udbyttet i årtier, hvilket gør det til en udbyttearistokrat.

REIT'er klarer sig altid dårligere end markedet

Spørgsmålet er dog, om det giver mening at investere i Realty Income og Agree Realty. For at vurdere det bør du se på det samlede afkast i stedet for prisafkastet. Samlet afkast er et tal, der ser på udviklingen af en aktie sammen med udbyttet.

For at være klar: tidligere resultater er ikke altid en god indikator for fremtidige resultater. Ikke desto mindre kan det hjælpe dig med at vurdere, om et aktiv er godt. Som et resultat foretrækker de fleste succesrige investorer at allokere penge til aktiver, der har klaret sig godt gennem årene.

Et nærmere kig på præstationerne for Agree Realty, Realty Income og iShares Global REIT ETF (REET) viser, at deres præstationer har fulgt det bredere marked i de fleste perioder.

I de seneste fem år har S&P 500 ETF (SPY) haft et samlet afkast på over 86 %. I samme periode er Realty Income kun steget med 1,86%, mens Agree Realty og REET ETF er steget med 7,91% og 0,63%, som vist nedenfor.

Den samme tendens er sket i de seneste tre år, da SPY er steget med 26%, mens de tre aktiver er faldet med over 8%. I år er SPY ETF steget med 5,46%, mens de tre er styrtet med over 5,7%.

Derfor er udbyttet af alt dette, at mens REIT'er giver højere udbytte, har deres samlede afkast en tendens til at være svagere end det bredere marked. Som sådan vil investering i en bredere ETF som SPDR S&P 500-fonden ofte generere højere afkast end disse virksomheder.

Denne præstation vil sandsynligvis fortsætte i år, nu hvor Federal Reserve er indstillet på at opretholde en mere høgeagtig tone end forudsagt tidligere. Det skyldes, at den amerikanske inflation er forblevet stædigt højere end forventet.