SpaceX-aktien falder cirka 1% i dag, men analytikere forbliver stærkt positive

SpaceX-aktien SPCX faldt cirka 1% onsdag og forlængede en urolig periode, hvor aktien er sluttet lavere i seks af de seneste ni handelsdage.

Analytikere ser dog virksomhedens planlagte udvidelse i Louisiana som en potentielt væsentlig kilde til opadpotentiale.

Morgan Stanley ser opadpotentiale i opsendelseskapaciteten

Morgan Stanley-analytiker Adam Jonas fastholdt en Overweight-anbefaling på SpaceX med et kursmål på $300, hvilket antyder mere end 70% opadpotentiale fra tirsdagens lukning.

Jonas argumenterede for, at investorer ikke fuldt ud værdsætter omfanget af SpaceX' planer for det planlagte $100 billion Starbase-anlæg i Louisiana.

SpaceX oplyste, at anlægget i Vermilion Parish vil understøtte tusindvis af opsendelser årligt.

Jonas sagde, at opførelse af nye opsendelsesramper betyder, at aktien muligvis ikke indregner den potentielt meget højere opsendelsesfrekvens, som SpaceX kunne nå ud over hans nuværende prognoser for 2040.

Ifølge Jonas planlægger SpaceX at bygge 15 opsendelsesramper på Louisiana-stedet.

Det kan sammenlignes med tre ramper, virksomheden har i øjeblikket, samt yderligere tre, som den forventer at have fuldt operationelle ved udgangen af 2027.

Jonas mener, at SpaceX kun ville få brug for otte ramper for at nå hans prognose for 2040.

"I vores opsendelsesprognoser antager vi konservativt, at hver rampe kun kan gennemføre 2 opsendelser om dagen, hvilket betyder, at vores 2040-prognose på ~5.8k Starship-opsendelser om året kun kræver 8 ramper," skrev Jonas.

Analytikeren tilføjede, at SpaceX ikke behøver et fuldt operationelt anlæg i Louisiana for at nå hans 2040-prognoser, som antager, at virksomheden genererer $3.5 trillion i indtægter.

Louisiana-projektet sigter mod at løse infrastrukturelle begrænsninger

Wolfe Research gentog også en Outperform-anbefaling og et kursmål på $175 for SpaceX og pegede på regulatoriske og infrastrukturelle udviklinger, der understøtter selskabets udvidelse af opsendelseskapaciteten.

SpaceX har annonceret planer om at bygge mere end et dusin opsendelsestårne på tværs af 125.000 acres i Louisiana.

Projektet er designet som en selvforsynende rumhavn med elproduktion, faciliteter til behandling af rumfartøjer, en dybvandshavn og en lufthavn.

Byggeriet forventes at begynde i 2027, med de første opsendelser planlagt til 2029, efterhånden som anlægget tages i brug i faser.

Musk har antydet, at det færdige anlæg efterhånden kunne understøtte cirka 30 opsendelser om dagen.

Wolfe bemærkede, at SpaceX' nuværende opsendelseslicenser er begrænset til 145 opsendelser årligt, mens den eksisterende infrastruktur kan understøtte omkring 25 opsendelser om året, efterhånden som selskabets opsendelsesramper i Florida udbygges.

Louisiana-projektet kan derfor hjælpe med at afhjælpe nogle af de regulatoriske og infrastrukturelle begrænsninger, der står mellem SpaceX og dets ambitioner om hurtigt genbrugelige Starship-opsendelser.

SpaceX' langsigtede satsning

Den planlagte udvidelse er betydningsfuld, fordi opsendelsesfrekvensen er central for SpaceX' bredere vækstambitioner.

Mere opsendelseskapacitet kan gøre det muligt for selskabet at udsende Starlink-satellitter hurtigere samtidig med at understøtte Starship-missioner og andre potentielle kommercielle og statslige opsendelser.

For investorer er det centrale spørgsmål, om omfanget af Louisiana-udbygningen til sidst omsættes til en opsendelsesfrekvens, der ligger væsentligt over de nuværende forventninger.

Det potentiale er en af grundene til, at analytikere forbliver positive trods SpaceX-aktiens nylige svaghed.

Jonas' kursmål på $300 antyder, at markedet måske endnu ikke fuldt ud værdisætter selskabets potentielle opsendelseskapacitet, mens Wolfe ser den nye infrastruktur som en hjælp til at fjerne nogle af de praktiske begrænsninger for SpaceX' Starship-ambitioner.