AMC aktiekurs prognose: ned, men ikke ude

AMC Entertainment (NYSE: AMC) aktiekursen fortsatte sit stærke frasalg i denne måned, da bekymringerne om selskabet fortsat var. Denne måned er den faldet med over 23 %, hvilket bringer de år-til-dato tab til næsten 50 %. Det gør det til et af de dårligst performende virksomheder på Wall Street.

Langsom vækst og høj gældsbelastning

AMC Entertainment står over for stor modvind, hvilket får mange investorer til at tro, at de bliver nødt til at omstrukturere i de næste par år.

Den største modvind er, at selskabets forretning ikke klarer sig godt, da teaterdeltagelsen forbliver under de præ-pandemiske niveauer. En grund til dette er sidste års Writers Guild og Screen Actors Guild strejker.

Denne præstation er væsentlig forskellig fra, hvad der sker i krydstogtindustrien som lukkede ned under pandemien. Sektoren har iscenesat et stærkt opsving, hvor virksomheder som Royal Caribbean har oplevet stærke bookinger.

AMC’s langsomme vækst kommer på et tidspunkt, hvor virksomheden bruger betydelige summer på rentebetalinger. Det betalte over 373 millioner dollars i renter i 2023, et betydeligt tal i betragtning af, at dets samlede omsætning lå på 4,36 milliarder dollars.

AMC sidder på et bjerg af gæld. Den samlede langfristede gæld er på over 4,5 milliarder dollars, mens dens leasingforpligtelser er på over 4 milliarder dollars. På den positive side har virksomheden proaktivt reduceret sin gældsbelastning i de seneste par år. I 2020 sluttede det året med over 10 milliarder dollars i gæld og leasingforpligtelser.

At reducere denne gældsbyrde har kostet investorerne dyrt, da det for det meste har rejst penge ved at sælge aktier. Virksomheden brugte sin egenkapital til at rejse over 860 millioner dollars i 2023 og har allerede rejst 250 millioner dollars i år.

Der er mulighed for, at selskabet vil rejse yderligere midler senere i år. Overvej følgende udtalelse i dens sidste 10.000 rapport :

“I fravær af væsentlige stigninger i driftsindtægter og tilstedeværelse fra det nuværende niveau, eller opnåelse af betydelige yderligere likviditetskilder, er en investering i vores fælles aktie meget spekulativ; indehavere af vores fælles aktier kan lide et totalt tab af deres investering.”

AMC’s største udfordring vil ikke ske i 2024 og 2025, da dets løbetider er overskuelige. I stedet står den over for løbetider til en værdi af næsten 2,9 milliarder dollars i 2026. Det vil være betydeligt vanskeligt at rejse disse midler.

Alligevel er der grund til at være optimistisk. Virksomheden øger sin effektivitet ved at reducere omkostningerne. Analytikere er også optimistiske om, at dens omsætningsvækst vil fortsætte med at vokse i 2025.

AMC Entertainment havde en omsætning på over 4,82 milliarder dollars i 2023, og skønnet er, at det vil generere 4,5 dollars i år efterfulgt af 5,1 milliarder dollars i 2025. Faldet i år er forståeligt, da selskabet nød godt af Barbie og Oppenheimer i 2023.

AMC’s virksomhed kan drage fordel af de udgivelser, der er planlagt til senere i år. Der er omkring 15 franchisefilm sat til mellem juni og december, inklusive Moana, Bad Boys og Sonic the Hedgehog. Disse film vil blive efterfulgt af store udgivelser som Fantastic Four og Superman i 2025.

Samtidig kan virksomheden drage fordel af dette års sommer-OL, som vil blive udsendt i nogle af dets kæder

AMC aktiekursprognose

AMC-diagram af TradingView

AMC har selv bemærket, at dens aktie er meget spekulativ, da der er en mulighed for, at den får brug for en omstrukturering, der vil udslette eksisterende aktionærer. Det synspunkt matcher mit seneste forfatterskab om, at det er en højrisiko- og højbelønningsinvestering.

Når vi ser på diagrammet for stearinlys for dagligt volumen, ser vi, at aktien konstant har holdt sig under 50-dages og 25-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA).

Men der er en stråle af håb, da aktien har dannet et faldende kilemønster, som nærmer sig sit sammenløbsniveau. Det betyder, at det kan få et stort opsving, når det offentliggør sine økonomiske resultater den 9. maj. Dette er i tråd med det, jeg skrev om AMC Entertainment her.