Toyota (TM) vs Tesla (TSLA): Den ene er en langt bedre aktie at købe

Tesla (NASDAQ: TSLA) og Toyota (NYSE: TM) aktiekurser har divergeret i år, da bekymringerne for elbilindustrien fortsat er. Toyota er steget med 25%, mens Tesla er styrtet med over 25%. Som et resultat er forskellen i deres virksomhedsværdi indsnævret til omkring 100 milliarder dollars.

Tesla vs Toyota aktier

Toyota- og Tesla-aktierne har divergeret

Tesla og Toyota er de største spillere i bilindustrien. Tesla fører i markedsvurdering og virksomhedsværdi, mens Toyota fører i antallet af solgte enheder. Med hensyn til værdiansættelse er Tesla værdsat som en vækstvirksomhed, der vil dominere bilindustrien i fremtiden, efterhånden som overgangen til elbiler intensiveres.

Toyota er på den anden side værdsat som en langsomt voksende værdivirksomhed. Som et resultat har den et efterstillet PE-forhold på 11,3, mens Tesla har et multiplum på 65.

For at være sikker: Tesla fortjener en dyrere værdiansættelse på grund af sin markedsandel i EV-industrien og dens seneste omsætningsvækst. Virksomheden voksede sin omsætning fra $24,57 milliarder i 2019 til over $96 milliarder i 2023. Det bevægede sig også fra et årligt nettotab på $862 millioner i 2019 til et nettooverskud på over $14 milliarder i 2023.

Tesla er også til gavn, hvis el-industrien vokser, som de fleste analytikere forventer. Det har det mest synlige mærke i branchen og har en pole position inden for opladningsinfrastruktur. Dette forklarer, hvorfor Tesla er det eneste store EV-mærke, der har haft succes i Nordamerika, Kina og Europa.

Hvorfor Toyota er en bedre investering

Der er dog tre hovedårsager til, at Toyota er en bedre investering end Tesla. For det første har virksomheden positioneret sig inden for de tre nøgleområder i bilindustrien. Det er allerede den bedst sælgende Internal Combustion Engine (ICE) virksomhed i verden. Det har en førende markedsandel på alle kontinenter.

Som sådan vil virksomheden fortsætte med at generere betydelige afkast, hvis el-industrien fortsætter med at bremse. Nogle analytikere mener, at elbiler og ICE-køretøjer vil fortsætte med at eksistere side om side i de næste årtier.

For det andet er Toyota den største spiller i hybridbilindustrien, som analytikere mener er fremtiden. Data viser, at hybridsalget steg med 45 % i første kvartal, da væksten af elbiler aftog til 2,7 %. I en nylig erklæring sagde Jim Farley, lederen af Ford:

For det tredje sigter Toyota også efter at blive en førende aktør i el-industrien. Som en del af sin strategi har virksomheden lavet et gennembrud inden for solid-state batteriteknologi, som det håber at begynde at implementere inden for de næste to år.

Solid-state batterier er spilskiftere i branchen, fordi de oplader hurtigt og har en længere levetid.

Det er også værd at bemærke, at Toyota vokser i et hurtigere tempo end Tesla. De seneste resultater viste, at Teslas salgsvækst forværredes i første kvartal. Toyota havde på den anden side en omsætningsvækst på 22% i 2023. Dens fremadrettede EBITDA-vækst ligger på 13% sammenlignet med Teslas 2%.

Tesla vs Toyota vækstmålinger

Toyota returnerer også penge til investorerne gennem aktietilbagekøb og udbytte. Selskabet har løbende reduceret antallet af udestående aktier fra over 1,4 milliarder i 2019 til omkring 1,34 milliarder. Det har også returneret milliarder af dollars gennem udbytte.

Tesla har på den anden side øget sine udestående aktier fra 2,60 milliarder i 2019 til over 3,1 milliarder dollars. Alt i alt har Toyota vist sig som en bedre investering end Toyota baseret på adskillige målinger.